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高頻交易，在國內外資本市場早已不是什么新鮮事物，高頻交易在近十年已逐漸成長為全球ETF及金融衍生品領域的主要力量。據美國戰略咨詢公司Tabb Group的數據顯示，2015年高頻交易占美股交易量高峰可達49%。而在2009年，這個比例甚至高達61%。 高頻交易需要有強大的計算機系統和復雜的運算程序，要投入大量的資金、技術和人力資源，去爭取千分之一秒的優勢。高頻交易本身并不是罪，不過它卻很容易成為交易欺詐以及幌騙者的作案手段或者掠奪財富的最佳工具。 在伊世頓一案中，伊世頓下單最快時間為0.03秒，一秒最多下單31筆，更是高手中的高手了。伊世頓一案，該50萬美元的注冊資本金加上借來的360萬元人民幣，其原始投入資金規模充其量也就約合680萬元人民幣，最終獲取20多億元，翻了300倍。但這種掠奪的特性決定了其只能是游走在法律邊緣，盡管能帶來巨大利益，一不留神就會觸發法律的禁區。 無獨有偶，同年10月19日，美國商品期貨交易委員會發布公告稱，芝加哥交易員伊戈爾·奧斯塔徹及其公司涉嫌利用幌騙手段及欺詐設備操縱市場，對其發起訴訟。有意思的是，奧斯塔徹與扎亞和安東一樣，都來自俄羅斯。 有人或許不解，那些吃人不吐骨頭的巨鱷不應該是來自華爾街的金融巨頭嗎？為什么俄羅斯人卻成為了高頻交易從業人員最主要的構成？ 被俄羅斯人壟斷的行業 高頻交易并不是普通人能玩的游戲，它需要強大的計算機系統和復雜的運算程序，要投入大量的資金、技術和人力資源，而人就是其中的關鍵。在領英上搜索可以發現一個很有趣的詳細，那些華爾街高頻交易公司程序猿們大多都來自俄羅斯，而分析他們的專業可以發現，幾乎都來自電信、物理、藥物研究、大學數學系等領域。 伊世頓案中的兩名主要犯罪嫌疑人扎亞、安東都畢業于莫斯科大學數學力學系，而這里也被稱為高頻交易、算法攻擊的圣殿。事實上，這個行業幾乎沒有那些金融、經濟學的所謂專業人士，有的只是一群眼中只有數字的理科生。 由于歷史原因，前蘇聯教育極其重視數學和理工科，當蘇聯解體冷戰結束后，大量前蘇聯的專業人士失去工作和經濟來源，不得不尋找謀生的出路。其中的一部分人來到了美國，進入了華爾街，這些英語都說不流利的俄羅斯人開始用一直不需要語言的方式謀生——編程。 前文提到的奧斯塔徹就是其中的佼佼者，這個33歲的俄羅斯人來自于莫斯科。1999年進入著名的西北大學，但僅在三個學期之后就輟學。后來，他成立了3 Red公司，開始在期貨市場呼風喚雨。 他在股指期貨市場激進的投資策略，引起整個交易圈的關注，“俄羅斯人”這一綽號也廣為業內人士所知。曾在芝加哥擔任期貨交易經紀人的John Lothian稱，他成為業內話題已經很多年了。 那么也許又有人要問，說重視理工科教育，中國人和印度人也很好啊，君不見硅谷的碼農們基本都是中國人和印度人，為什么華爾街就喜歡俄羅斯人呢？ 金融街(000402,股吧)給出的答案是這樣的：我們常見的工程師工作狀態通常是這樣的：有想法就馬上在電腦上敲下來，之后來來回回修改代碼上十遍。 而在俄羅斯，上機時間是以分鐘計的，可供調試的時間非常有限。長期下來，俄羅斯人就學會了能夠把錯誤降到最低的編程方式：事先考慮周全，然后把代碼寫到紙上，最后在緊張的上機時間督促下，高效完成編程... 于是，這些來自俄羅斯的程序猿們就很容易的在高頻交易這一新興領域打出了名聲。事實上，這些俄羅斯還有很多其他奇妙的點子。再回到最初的伊世頓一案，這兩個俄羅斯人從2012年就開始高頻炒股指，三年掙賺取了20億，最終卻只跑了2億，剩下統統被攔截在了國內，他們就沒想過搞個好辦法把錢轉移出去嗎？ 嗨，你別說，他們還真想過。據財新報道，這兩位曾考慮使用比特幣把錢轉移到海外，試圖每月購買1萬個比特幣，且要求都是新幣(或因舊幣存在交易信息而較易追蹤)。 但是比特幣平臺商還是很乖的，積極履行國家的反洗錢義務，要求對伊世頓公司進行實名認證審查，于是這場交易才最終未能達成。 這是國內首個由Alpha智庫與格林威治市政府，國內金融機構，對沖基金園區合作聯合打造的中美私募基金交流和互訪平臺。本平臺于2016年7月份第一次組織國內金融機構去紐約拜訪對沖基金，準備了兩個月，行程一周時間拜訪美國對沖基金20幾家，百億美金規模以上的對沖基金超過10家，最大一家管理資產1600億美金，最小在20億美金規模，均是董事總經理或合伙人級別，國內規格最高的一次拜訪。并包括管理6500億的Blackstone和4.5萬億的Blackrock總部高層。順便參觀了紐約時報總部，格林威治市政府，彭博總部。 合作機構：格林威治市政府，康州對沖基金協會，上海對沖基金培訓基地（上海對沖基金產業園，上海財經大學，第一財經聯合發起成立）,浙江省國際對沖基金人才協會，紐約證券分析師協會(NYSSA)，CFA Stamford協會，彭博社，湯森路透，德意志銀行，高盛等。 (責任編輯：白雪松) |
