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海航系資本運作一茬接一茬。繼天津海運、海南航空之后，海航投資于今日拋出一份定增預案，擬定增募資120億元，通過增資或收購之方式介入保險、信托領域，并拓寬投資范圍至大健康領域。值得注意的是，資本運作頗為頻繁的海航系旗下目前仍有渤海租賃、西安民生、易食股份等多家上市公司處于停牌籌劃非公開發行等重大事項狀態。 定增預案顯示，公司擬以3.95元/股向10名特定投資者非公開發行不超過30.38億股，總募資120億元，其中35.325億用于通過增資取得渤海信托32.43%股權、22.996億用于收購華安保險19.643%股權、29.248億用于收購新生醫療100%股權、32.431億用于補充流動資金。公司控股股東海航資本擬以現金及所持華安保險12.5%股權認購不少于42億元，占本次總發行股份的35%。 據公告，渤海信托目前是河北省唯一一家經營信托業務的非銀行金融機構，主營業務包括從事各項信托業務以及以自有資金從事貸款、金融產品投資、股權投資等。2012年至2014年，渤海信托分別實現營業收入7.03億、10.06億、11.49億，凈利潤4.15億、5.09億、5.91億。公司表示，本次增資渤海信托是公司實施戰略轉型的重要措施之一，積極推進從單一的房地產業務轉向房地產、金融和產業投資業務。 在華安保險19.643%股權的收購中，包括海航資本持有的華安保險2.625億股（占注冊資本的12.5%），以及海航酒店控股持有的華安保險1.5億股（占注冊資本的7.143%）。2012年-2014年，華安保險營業收入分別為60.405億、67.011億、80.680億，凈利潤分別為1.517億、2.067億、3.392億。海航投資認為，在利好因素推動下，保險公司的利潤率預計會顯著上升，公司現階段進入保險行業，可以分享下階段行業增長紅利。 新生醫療成立于2009年，主營銷售 I 類醫療器械、經濟貿易咨詢、租賃醫療器械等。2013年、2014年前9月，新生醫療營業收入分別為490.64 萬元、6418.54萬元，凈利潤分別為-8061.44萬元、1436.37萬元。 值得注意的是，公司提示，新生醫療的主要資產海漁廣場1號樓、5號樓、6號樓和7號樓的房產已被抵押，目前抵押尚未解除。另外，海航資本所持有的華安保險12.5%股權、海航酒店控股所持有的華安保險7.143%股權，以及海航置業所持有的新生醫療100%股權目前處于質押之中。此外，本次發行完成后，海航資本的持股比例將超過30%，觸發要約收購義務，公司臨時會議已批準其豁免要約收購，但仍需取得股東大會批準。 進一步梳理發現，海航投資此次定增屬于公司實際控制人海航工會內部資產整合，構成關聯交易。其中，在渤海信托增資項目上，其現股東海航資本也為海航投資控股股東，構成關聯交易；而華安保險及新生醫療的交易對方海航資本、海航酒店控股與海航置業，均與海航投資屬于同一實際控制人海航工會控制。
事實上，去年底以來，海航系旗下上市公司頻頻籌劃重大事項。如去年12月31日，天津海運宣布定增完成，海航物流以20.76%的持股比例成為其新的第一大股東；今年4月14日，海南航空拋出一份總額240億的再融資方案，擬用于引進飛機、收購天津航空部分股權等項目。分析人士認為，因海航系旗下多家公司目前仍處停牌狀態，因此其后續資本運作有望接連展開。 |
