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新華網(wǎng)上海１月３０日電（記者有之炘、鄭鈞天）３０日，國家發(fā)展改革委正式印發(fā)的《“十二五”時(shí)期上海國際金融中心建設(shè)規(guī)劃》指出，力爭到２０１５年基本確立上海的全球性人民幣產(chǎn)品創(chuàng)新、交易、定價(jià)和清算中心地位，被業(yè)界紛紛視此為重大利好，也為到２０２０年把上海建設(shè)成為與我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力以及人民幣國際地位相適應(yīng)的國際金融中心打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。 上海成為人民幣清算中心順理成章 按照到２０２０年上海國際金融中心建設(shè)的戰(zhàn)略目標(biāo)要求，《規(guī)劃》提出“十二五”時(shí)期上海國際金融中心建設(shè)的發(fā)展目標(biāo)是：瞄準(zhǔn)世界一流國際金融中心，全面拓展金融服務(wù)功能，加快提升金融創(chuàng)新能力，不斷增強(qiáng)上海金融市場的國際內(nèi)涵和全球影響力，力爭到２０１５年基本確立上海的全球性人民幣產(chǎn)品創(chuàng)新、交易、定價(jià)和清算中心地位。 上海構(gòu)建與人民幣國際地位相適應(yīng)的國際金融中心，必然要求上海承擔(dān)人民幣國際清算的核心功能，如此明確的定位得到專家和業(yè)內(nèi)人士的深深認(rèn)同。“目前，人民幣的大額支付結(jié)算均通過中國人民銀行總行的大額支付結(jié)算系統(tǒng)進(jìn)行，”華東師范大學(xué)國際金融研究所所長黃澤民向記者介紹，“上海要發(fā)展跨境支付結(jié)算中心，必須要依托人民幣金融市場的發(fā)展，隨著業(yè)務(wù)擴(kuò)大，上海成為交易、支付、結(jié)算中心是很順理成章的。” 上海構(gòu)建人民幣清算中心的優(yōu)勢也是顯而易見的。截至２０１０年末，上海金融機(jī)構(gòu)總數(shù)達(dá)１０４９家。其中，總部設(shè)在上海的外資法人銀行２１家，合資證券公司５家，合資基金管理公司２２家，外資法人財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司８家，合資壽險(xiǎn)公司１１家，金融業(yè)務(wù)對外開放領(lǐng)域不斷拓寬。 上海社會(huì)科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)研究所研究員高洪民分析認(rèn)為，上海建立了門類齊全的各金融要素市場及其內(nèi)部清算體系，為其構(gòu)建全球人民幣清算中心奠定堅(jiān)實(shí)的市場基礎(chǔ)；二是人民銀行上海總部、大部分外資銀行及基金公司、國內(nèi)各大銀行資金運(yùn)作中心都落戶上海，為上海構(gòu)建國內(nèi)功能性清算次中心和人民幣國際清算中心創(chuàng)造了基礎(chǔ)性機(jī)構(gòu)集聚條件；三是代理行制度下的上海跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的先行先試及其進(jìn)一步發(fā)展，可能逐步形成具有影響力的慣性發(fā)展格局。參照美元的國際清算機(jī)制，上海應(yīng)致力于構(gòu)建人民幣國際清算中心。 中國社科院金融研究所副所長殷劍鋒進(jìn)一步解讀認(rèn)為，將上海打造成為人民幣跨境支付的清算中心，其背后的實(shí)質(zhì)是人民幣資本項(xiàng)目要逐漸開放，然后才會(huì)涌現(xiàn)資本項(xiàng)下的跨境交易。“只有資本項(xiàng)目放開，才會(huì)談到清算的問題。” 多位專家表示，無論是在金融市場和機(jī)構(gòu)集聚程度，還是科技水平、從業(yè)人員素質(zhì)、國際化程度等方面，上海都具有建立人民幣清算中心的基礎(chǔ)條件，硬件條件已基本具備；在軟件方面，中央政府需放松行政管制，加強(qiáng)部委之間的協(xié)調(diào)，有序推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換。 產(chǎn)品不斷創(chuàng)新使人民幣成為“硬貨幣” 《規(guī)則》一經(jīng)發(fā)布后，企業(yè)界人士紛紛叫好。大宗商品貿(mào)易商Ｐｏｗｅｒ Ｂａｓｅ駐上海采購業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人向記者坦言，目前大宗商品定價(jià)和結(jié)算仍以美元為主，一方面企業(yè)走賬程序更為繁瑣，另一方面也讓企業(yè)承擔(dān)了匯兌損失。上海成為人民幣清算中心后，將為企業(yè)提供更多便利，進(jìn)口時(shí)企業(yè)不用去外匯管理局審批支付美金了。“當(dāng)然能做清算貨幣的前提條件是，貨幣是‘硬幣’，也就是說交易雙方對所持的貨幣充滿信心，”該負(fù)責(zé)人補(bǔ)充。 正如業(yè)界人士所言，國際客戶對于人民幣的接受程度是決定人民幣國際化進(jìn)程的重要因素。央行行長周小川談到今年的貨幣政策思路時(shí)也指出，人民幣國際化主要取決于被市場接受的程度，影響因素包括中國改革開放進(jìn)程、宏觀經(jīng)濟(jì)增長的持續(xù)性和穩(wěn)定性等。 迄今為止，人民幣產(chǎn)品總體種類較少，主要分為股權(quán)類、債務(wù)類和衍生品三類。殷劍鋒介紹，股權(quán)類產(chǎn)品規(guī)模雖大，但行政化色彩濃厚，體制尚需進(jìn)一步健全；債務(wù)類產(chǎn)品由多部委管理很難形成合力，而非金融企業(yè)債的規(guī)模又太小；衍生品類產(chǎn)品，場外市場的規(guī)模很小，發(fā)展程度還比較初級。 在此基礎(chǔ)上，上海金融市場的人民幣產(chǎn)品開發(fā)空間巨大。市場預(yù)計(jì)，在加強(qiáng)統(tǒng)一的金融市場管理前提下，隨著管理層逐漸放松行政管制，允許外國資金籌措者到上海來發(fā)行人民幣計(jì)價(jià)、清算的債券，人民幣產(chǎn)品的種類將日益豐富。 銀行方面也應(yīng)積極探索開發(fā)新產(chǎn)品。來自建設(shè)銀行的高級研究經(jīng)理趙慶明指出，由于人民幣匯率市場化的程度比較低，人民幣產(chǎn)品遠(yuǎn)期與即期報(bào)價(jià)差異較大，市場流動(dòng)性不佳，企業(yè)利用它的積極性不是很大。隨著資本項(xiàng)目逐步放開，市場需求一定會(huì)提高，銀行會(huì)在監(jiān)管部門許可的前提下，積極創(chuàng)新開發(fā)產(chǎn)品。 隨著我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力不斷增強(qiáng)，人民幣可兌換程度不斷提高，境外交易主體對人民幣作為結(jié)算貨幣、投資貨幣、儲備貨幣的需求將不斷上升，人民幣走向國際貨幣的進(jìn)程逐步加快。這是進(jìn)一步提升上海國際金融中心的國際化程度和國際資源配置功能的重要?jiǎng)恿ΑＩ虾４蛟靽H金融中心，正繼續(xù)遵循市場化改革之路，加強(qiáng)金融人才吸引和培養(yǎng)力度，完善法制和稅收體系，促進(jìn)中國的金融創(chuàng)新。 非傳統(tǒng)的人民幣國際化路徑 當(dāng)前的全球經(jīng)濟(jì)政治格局，可能使人民幣國際化的演進(jìn)路徑突破“計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣—投資貨幣—儲備貨幣”這一傳統(tǒng)演化模式，而是交叉提升其“三位一體”式國際貨幣功能。高洪民對此表示，在此過程中，上海的作用主要體現(xiàn)在為促進(jìn)人民幣國際化創(chuàng)造具有足夠活力、流動(dòng)性和開放的金融市場基礎(chǔ)。 正如上海市副市長屠光紹所言，圍繞上海國際金融中心建設(shè)的目標(biāo)，“十二五”時(shí)期上海國際金融中心建設(shè)的主要任務(wù)和措施中包括，以拓展金融市場廣度和深度為重點(diǎn)，加快完善金融市場體系；以建設(shè)人民幣跨境投融資中心為重點(diǎn)，加快提高金融國際化水平，積極有序推進(jìn)金融市場對外開放，鞏固上海金融市場在服務(wù)我國金融對外開放和人民幣跨境使用中的主導(dǎo)作用。 無疑，加快推進(jìn)人民幣直接投資渠道建設(shè)成為重要一環(huán)。高洪民建議，一是允許外資和中資企業(yè)在一定限額內(nèi)的境外人民幣借款；二是有限額地開放股票市場，以人民幣ＱＦＩＩ或跨境ＥＴＦ的形式向境外提供人民幣金融產(chǎn)品；三是盡快研究推出人民幣原油期貨品種，既有利于人民幣的回流，又有利于爭取原油大宗商品的定價(jià)權(quán)；四是盡量與跨境貿(mào)易和跨境投資的區(qū)域相匹配，鼓勵(lì)國內(nèi)銀行到境外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。 構(gòu)建強(qiáng)大、高效的跨境人民幣金融循環(huán)是實(shí)現(xiàn)人民幣國際化的必然要求，也是人民幣國際化進(jìn)程中需要突破的主要障礙，上海恰恰處于人民幣金融循環(huán)樞紐的核心地位。此次《規(guī)劃》為實(shí)現(xiàn)人民幣國際化和上海全球功能性金融中心兩大中國國際金融戰(zhàn)略設(shè)定了分步驟、分階段的目標(biāo)，讓人們充滿信心。 (責(zé)任編輯：白雪松) |
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