|
在經(jīng)歷本輪牛市以來(lái)最為揪心的端午“劫”后，昨日（6月23日）滬指在早盤(pán)時(shí)繼續(xù)殺跌，一度跌破4300點(diǎn)，臨近午盤(pán)開(kāi)始探底回升，午后開(kāi)盤(pán)在權(quán)重股的護(hù)骯下，震蕩收復(fù)4500點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)深“V”反轉(zhuǎn)。 事實(shí)上，昨日急跌后驚現(xiàn)的長(zhǎng)下影線深“V”反轉(zhuǎn)，跟8年前“5·30”大跌后的6月5日的行情如出一轍，同樣在午間11時(shí)左右跌破60日均線后開(kāi)始反彈，以一根長(zhǎng)下影的陽(yáng)線收盤(pán)。而2007年6月5日后，市場(chǎng)開(kāi)始從“瘋牛”全面向“慢牛”轉(zhuǎn)換，即市場(chǎng)經(jīng)歷了弱勢(shì)反彈，以及隨后的二次探底，然后持續(xù)企穩(wěn)后又走上新高階段。 那么在此次出現(xiàn)似曾相識(shí)的深“V”行情后，市場(chǎng)是否會(huì)復(fù)制當(dāng)年“5·30”后的走勢(shì)？如果復(fù)制，未來(lái)哪些板塊和個(gè)股又將成為反彈中的主力軍，創(chuàng)新高的龍頭部隊(duì)？ 大跌后現(xiàn)深“V”反轉(zhuǎn) 上周，滬指單周大跌13.32%，創(chuàng)2008年6月以來(lái)的最大單周跌幅，這種大跌很多新入市股民見(jiàn)所未見(jiàn)，也讓不少“高杠桿”股民一夜歸零。 大盤(pán)在經(jīng)歷了一周慘烈的傷痛后，端午后首日早盤(pán)開(kāi)盤(pán)時(shí)微跌，11時(shí)左右空方再度發(fā)力，伴隨著股指連續(xù)跌破4400點(diǎn)、4300點(diǎn)，很多個(gè)股瞬間上了跌停板，這也使得很多投資者繼續(xù)選擇恐慌性拋售，早盤(pán)最后半小時(shí)的成交量快速攀升，“帶血的籌碼”再現(xiàn)江湖。 然而，在不計(jì)成本拋售后，早盤(pán)最后10分鐘，抄底大軍或開(kāi)始進(jìn)入，滬指反彈近百點(diǎn)。下午，三大指數(shù)整體維持震蕩攀升態(tài)勢(shì)，在金融等權(quán)重股護(hù)盤(pán)下，不少跌停的題材股也緩慢回溫，最終，三大指數(shù)均以紅盤(pán)報(bào)收，滬指一度跌破60天均線支撐的情況下，收盤(pán)時(shí)再度站上60天均線。截至昨日收盤(pán)，滬指報(bào)收4576.49點(diǎn)，較前一交易日漲98.13點(diǎn)，漲幅達(dá)到2.19%；深證成指收盤(pán)報(bào)16045.99點(diǎn)，漲320.52點(diǎn)，漲幅也達(dá)到了2.04%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收?qǐng)?bào)3393.94點(diǎn)，漲幅為2.38%。 在經(jīng)歷了急跌后，昨日收盤(pán)的“一抹紅”無(wú)疑給投資者帶來(lái)了一絲曙光。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，昨日市場(chǎng)驚現(xiàn)的大逆轉(zhuǎn)行情，幾乎復(fù)制了2007年6月5日當(dāng)日的走勢(shì)，屬于在經(jīng)歷前期暴漲后，出現(xiàn)急跌調(diào)整后的短期企穩(wěn)。（大盤(pán)震蕩加劇，市場(chǎng)運(yùn)行總是波譎云詭,但是融資盤(pán)龍虎榜卻能揭示出嗅覺(jué)靈敏的資金的最新狙擊對(duì)象，關(guān)注公眾號(hào) “添升寶”（you-daydayup）就可在每日開(kāi)盤(pán)前獲悉融資客最喜愛(ài)的個(gè)股。） 深“V”反彈似曾相識(shí) 記者查閱2007年6月5日的市場(chǎng)走勢(shì)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)日，市場(chǎng)也是在11時(shí)附近殺出了全天最低點(diǎn)，并且跌破了60日均線，但在早盤(pán)最后幾分鐘出現(xiàn)緩慢回升態(tài)勢(shì)，午后隨著市場(chǎng)走穩(wěn)，滬指不斷拔高，最終翻紅，當(dāng)日滬指上漲2.63%，收出一根長(zhǎng)下影線的陽(yáng)線，并且站在了60日均線。這與昨日的行情幾乎是如出一轍。 無(wú)論是2007年6月5日還是昨日，都屬于在經(jīng)歷了一輪快速暴漲來(lái)到牛市半山腰時(shí)，市場(chǎng)出現(xiàn)一輪急速下跌后回升。首先，2007年5月底時(shí)，大盤(pán)已處于4000點(diǎn)以上高位，“5·30”大跌后的四個(gè)交易日，滬指跌幅高達(dá)15.33%。 上周，大盤(pán)也遭遇重創(chuàng)，單周跌幅達(dá)到13.32%，與2007年“5·30”后的下跌程度不相上下。因此，昨日的行情與2007年6月5日的類似，屬于牛市中急跌后的企穩(wěn)走勢(shì)。 與此同時(shí)，2007年“5·30”大跌時(shí)，小盤(pán)股等成為“重災(zāi)區(qū)”，僅僅幾天時(shí)間，跌去一半市值的小盤(pán)股比比皆是。而今年的此輪急跌中，小盤(pán)股也擔(dān)綱下跌主力，經(jīng)歷前期資金抱團(tuán)瘋炒的次新股、創(chuàng)業(yè)板個(gè)股在大跌中“傷亡”最為慘重。 不過(guò)，與2007年不同的是，當(dāng)年“5·30”大跌源于一則突發(fā)的重大利空消息。2007年5月30日凌晨，財(cái)政部突然宣布提高股票交易印花稅，由千分之一調(diào)整為千分之三，該重磅利空消息導(dǎo)致當(dāng)日開(kāi)盤(pán)大跌，之后連續(xù)跌停板的個(gè)股不計(jì)其數(shù)。今年的端午“劫”大跌，消息面上看相對(duì)“真空”，即使是上周五證監(jiān)會(huì)例會(huì)也沒(méi)有任何利空消息出臺(tái)。不過(guò)，此次大跌或多或少與政策有一定相關(guān)，此前管理層不斷祭出降杠桿重拳或?qū)е峦顿Y者“恐高癥”發(fā)作，紛紛拋售股票。 “5·30”后藍(lán)籌是上漲主力 總體而言，此次急跌后的深“V”企穩(wěn)與2007年6月5日的行情都有一定相似性。“以史為鏡，可以知興替”，既然這兩輪走勢(shì)有諸多相似，那么2007年6月5日后A股又經(jīng)歷了怎樣的行情？如何從中借鑒經(jīng)驗(yàn)，吸取教訓(xùn)？ 2007年6月5日后，市場(chǎng)經(jīng)歷了緩慢反彈、二次探底、短暫企穩(wěn)以及繼續(xù)拉升等四個(gè)過(guò)程。2007年6月5日，指數(shù)在跌破60日均線后又反彈站在該均線上，此后經(jīng)歷11個(gè)交易日才勉強(qiáng)突破4300點(diǎn)，基本收復(fù)前期失地，但隨后市場(chǎng)很快繼續(xù)下挫進(jìn)入二次探底階段，2007年6月20日~2007年7月4日，指數(shù)下跌10.62%繼續(xù)跌破60日均線，跌至3800點(diǎn)上下。隨后11個(gè)交易日均蟄伏于60日均線以下，但市場(chǎng)進(jìn)入了短期企穩(wěn)的階段，股指沒(méi)有繼續(xù)向下深挫。直至7月20日，以一根光頭光腳陽(yáng)線突破60日均線，隨后市場(chǎng)開(kāi)始進(jìn)入一輪牛市的升勢(shì)中，一直到6124點(diǎn)。 在2007年6月5日后的這幾個(gè)階段中，板塊的分化尤為嚴(yán)重。那么，哪些個(gè)股和板塊在反彈時(shí)表現(xiàn)出眾？哪些個(gè)股和板塊在牛市后期又需要特別規(guī)避？ 同花順iFIND資訊的數(shù)據(jù)顯示，2007年6月5日~2007年6月19日的緩慢反彈階段，此前曾被瘋炒概念的一些個(gè)股繼續(xù)大跌。在隨后二次探底和短暫企穩(wěn)時(shí)，一些中小板個(gè)股繼續(xù)下探，而金融類板塊例如銀行、保險(xiǎn)很快便收復(fù)失地，且進(jìn)一步向上運(yùn)行，市場(chǎng)將熱點(diǎn)切換到有色、石化等權(quán)重藍(lán)籌股中。數(shù)據(jù)還顯示，2007年6月5日~2007年10月16日（當(dāng)日見(jiàn)頂6124.04點(diǎn)），中小板指數(shù)漲幅僅有38.81%，同期滬指漲幅卻高達(dá)68.8%。在此期間，有色股、中石化等權(quán)重藍(lán)籌成為市場(chǎng)焦點(diǎn)，如中國(guó)石化同期漲幅高達(dá)98.11%。即在牛市后期，權(quán)重股成為上漲的主力。 同步播報(bào) 私募：后市仍有調(diào)整 行情將現(xiàn)分化走勢(shì) 歷史總是驚人相似！ 大盤(pán)昨天（6月23日）的走勢(shì)與2007年“5·30”大跌之后6月5日的走勢(shì)非常相似。 這是否也意味著，在昨日大盤(pán)翻紅的背景下，后市將如2007年6月5日之后那樣，遭遇一波調(diào)整，甚至二次探底？ 在昨日市場(chǎng)走出深V反轉(zhuǎn)后，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者（以下簡(jiǎn)稱NBD）邀請(qǐng)到玖逸投資總經(jīng)理戰(zhàn)軍濤、海潤(rùn)達(dá)資本總裁仇天嫡等私募大佬，就后市走勢(shì)、投資風(fēng)格轉(zhuǎn)換以及投資機(jī)會(huì)等問(wèn)題進(jìn)行詳細(xì)解讀。 調(diào)整或尚未結(jié)束 NBD:對(duì)于昨日大盤(pán)深V反轉(zhuǎn)的走勢(shì)，如何看待？ 戰(zhàn)軍濤：從昨日的行情來(lái)看，利空因素已釋放差不多，上午大盤(pán)的下挫主要是由于融資平倉(cāng)的原因。 NBD:大盤(pán)昨天走勢(shì)與2007年“5·30”大跌后的6月5日走勢(shì)非常相似。而在當(dāng)年6月5日后，市場(chǎng)遭遇了一波時(shí)間較長(zhǎng)調(diào)整，甚至遇到二次探底。那么，接下來(lái)是否還會(huì)有調(diào)整呢？ 戰(zhàn)軍濤：很難講會(huì)不會(huì)出現(xiàn)二次探底的情況，但是從這幾日的情況來(lái)看，如果大盤(pán)就此實(shí)現(xiàn)V型反轉(zhuǎn)，那昨日的低點(diǎn)4200多點(diǎn)就是最低點(diǎn)。但如果大盤(pán)后續(xù)還反復(fù)試探。我認(rèn)為，4200點(diǎn)左右也有大概率會(huì)成為底部區(qū)間，不過(guò)，后續(xù)大盤(pán)可能還是會(huì)出現(xiàn)一定程度下跌和調(diào)整。 仇天嫡：現(xiàn)在，除技術(shù)走勢(shì)上和“5·30”之后的6月5日的情況類似外，基本面可比性不高。現(xiàn)在距離前期5178的高點(diǎn)已跌了900多點(diǎn)，目前只是技術(shù)性反彈，如果不能創(chuàng)出新高，則會(huì)形成雙頭，調(diào)整的時(shí)間會(huì)拉長(zhǎng)。 一位不愿具名的私募投資總監(jiān)：歷史不會(huì)簡(jiǎn)單重復(fù)，但再來(lái)一次探底很正常，探底、反彈，不少投資者再減一下倉(cāng)位，探底就會(huì)很正常，特別是這輪牛市當(dāng)中，不少資金都是加杠桿的，融資通常會(huì)有助漲助跌的效應(yīng)。但是，如果出現(xiàn)二次探底，假設(shè)政策沒(méi)有出現(xiàn)變動(dòng)，應(yīng)該不會(huì)超過(guò)昨日的低點(diǎn)。所以說(shuō)，之前的市場(chǎng)增長(zhǎng)得太快，K線斜率太高了，現(xiàn)在把斜率降下來(lái)?yè)Q個(gè)緩一點(diǎn)的走勢(shì)，總之，都是要取決于政策。 規(guī)避質(zhì)地差個(gè)股 NBD:近段時(shí)間來(lái)的調(diào)整，可以說(shuō)是這輪牛市中第一次真正意義上的調(diào)整。那么，接下來(lái)市場(chǎng)的投資風(fēng)格是否會(huì)有一些改變？ 戰(zhàn)軍濤：從目前來(lái)看，行情會(huì)在未來(lái)出現(xiàn)分化走勢(shì)，之前不管公司質(zhì)地如何，統(tǒng)統(tǒng)上漲的情況不會(huì)再出現(xiàn)。相應(yīng)的，那些前期遭到爆炒，溢價(jià)已很高，但本身質(zhì)地很差的個(gè)股就會(huì)有不小的風(fēng)險(xiǎn)。 一位不愿具名的私募投資總監(jiān)：未來(lái)，市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換的可能性不會(huì)太大，但也不會(huì)像上半年那樣簡(jiǎn)單粗暴地上漲。總體來(lái)說(shuō)，這輪行情從2000點(diǎn)漲到5000多點(diǎn)，不管是大盤(pán)股還是小盤(pán)股，無(wú)論是藍(lán)籌股還是成長(zhǎng)股都上漲了，只是漲幅多少的差別。在普遍都上漲后，那些沒(méi)有業(yè)績(jī)支撐，純粹依靠概念和故事漲起來(lái)的個(gè)股，落下去很正常。 NBD:那么，相應(yīng)來(lái)看，接下來(lái)的投資機(jī)會(huì)在哪里？ 戰(zhàn)軍濤：正如我此前所提到的，這輪牛市是在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和改革中形成的。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中，一些新興行業(yè)發(fā)展迅速，對(duì)應(yīng)來(lái)看，投資機(jī)會(huì)也在這些新興行業(yè)中。所以，未來(lái)大盤(pán)的拉升還是要依靠新興行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)公司，比如互聯(lián)網(wǎng)+、養(yǎng)老、環(huán)保、醫(yī)療等。 同時(shí)，值得注意的是，此輪牛市前半段的情況是，同一行業(yè)中不管什么質(zhì)地的公司都獲得拉升，但在接下來(lái)的行情中，投資機(jī)會(huì)主要是優(yōu)秀行業(yè)里的優(yōu)秀公司。 仇天嫡：至于后續(xù)是否會(huì)有風(fēng)格轉(zhuǎn)換，目前還不好下結(jié)論。新產(chǎn)業(yè)當(dāng)前的泡沫比較大，等調(diào)整充分了，還有機(jī)會(huì)。 一位不愿具名的私募投資總監(jiān)：強(qiáng)者恒強(qiáng)，未來(lái)的行情會(huì)出現(xiàn)比較大的分化走勢(shì)。要從中找一些真正優(yōu)質(zhì)的標(biāo)的，未來(lái)的投資機(jī)會(huì)還是在成長(zhǎng)股當(dāng)中，因?yàn)檫@波行情與中國(guó)經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)。下半年，個(gè)股機(jī)會(huì)比較多，但是不會(huì)單純說(shuō)機(jī)會(huì)從小盤(pán)股轉(zhuǎn)到大盤(pán)股，關(guān)鍵是看個(gè)股。好標(biāo)的特點(diǎn)是首先符合政策的導(dǎo)向，比如國(guó)企改革題材的個(gè)股是不是在能落實(shí)深改，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)，帶來(lái)公司質(zhì)的變化。 NBD:2007年，大盤(pán)在調(diào)整后，一路上攻最后達(dá)到6124點(diǎn)。可以說(shuō)，藍(lán)籌股在最后時(shí)候起到了非常重要的帶動(dòng)作用。那在目前的牛市當(dāng)中，藍(lán)籌股是否也會(huì)發(fā)揮這樣的重要作用？是不是意味著藍(lán)籌股會(huì)成為牛市后期的投資重點(diǎn)？ 戰(zhàn)軍濤：個(gè)人認(rèn)為，藍(lán)籌股不會(huì)像2007年那樣，發(fā)揮出帶動(dòng)大盤(pán)上漲的巨大能量。因?yàn)檫@輪牛市和2007年相比有很大的不同，即此輪牛市是在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和改革中形成的，一些傳統(tǒng)行業(yè)公司再難有之前的利潤(rùn)。藍(lán)籌會(huì)在接下來(lái)的行情中有一定的表現(xiàn)，但一定不是市場(chǎng)的主線。 仇天嫡：大藍(lán)籌只具備抗跌性，因?yàn)槭苤朴趥鹘y(tǒng)行業(yè)的發(fā)展，沒(méi)有太大的想象空間。 期指動(dòng)態(tài) A股昨顯逆轉(zhuǎn)行情多空試探性加倉(cāng) 昨日（6月23日）為端午小長(zhǎng)假后的首個(gè)交易日，A股經(jīng)歷盤(pán)中快速下跌后，現(xiàn)逆轉(zhuǎn)行情。三大指數(shù)方面，滬深300指數(shù)漲以4786.09點(diǎn)報(bào)收，漲幅達(dá)到3.21%；中證500指數(shù)上漲0.6%，報(bào)收于10046.88點(diǎn)；上證50指數(shù)則上漲3.45%，報(bào)收于3003.16點(diǎn)。 相比之下，滬深300期指主力合約昨日的漲幅僅為0.32%，報(bào)收于4730.8點(diǎn)，較現(xiàn)貨貼水55.29點(diǎn)；中證500期指主力合約跌幅2.36%，報(bào)收于9862.6點(diǎn)，較現(xiàn)貨貼水184.28點(diǎn)，貼水幅度較大；上證50期指主力合約昨日的漲幅為1.24%，報(bào)收于2982.6點(diǎn)，同樣較現(xiàn)貨出現(xiàn)貼水，貼水點(diǎn)數(shù)為20.56點(diǎn)。此外，倉(cāng)位變化也值得注意。整體來(lái)看，昨日，滬深300期指合計(jì)持倉(cāng)17.61萬(wàn)手，較前一個(gè)交易日的16.82萬(wàn)手，增長(zhǎng)了0.79萬(wàn)手；中證500期指合計(jì)持倉(cāng)4.52萬(wàn)手，較前一個(gè)交易日增加了0.27萬(wàn)手，上證50期指的總倉(cāng)位也同樣有所增加，增加了0.12萬(wàn)手，昨日的持倉(cāng)數(shù)據(jù)為8.95萬(wàn)手。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，昨日3個(gè)品種倉(cāng)位都有所增加的情況在近期較為少見(jiàn)，尤其是滬深300期指，持倉(cāng)數(shù)量超過(guò)17.61萬(wàn)手的情況要追溯到6月5日。由此來(lái)看，在市場(chǎng)持續(xù)大跌的情況下，多空雙方不再繼續(xù)沉默，都有所試探性加倉(cāng)。
具體席位上，光大期貨席位昨日在IF1507合約中最為亮眼，該席位增加3982手多單，這一舉動(dòng)也使其總持倉(cāng)高達(dá)8609手，位列第三。排在光大期貨席位前的中信期貨席位、海通期貨席位的多單總持倉(cāng)則分別高達(dá)13528手和10902手。與此同時(shí)，這兩個(gè)席位同時(shí)也位列空頭前二，分別手握19660手和17838手空單，坐在空方第三把交椅的是前期市場(chǎng)焦點(diǎn)國(guó)泰君安席位。昨日國(guó)泰君安席位的空單總持倉(cāng)為8980手，較上周五減少了784手。IF1507合約買(mǎi)賣(mài)前20席位昨日合計(jì)加碼數(shù)據(jù)分別為3828手和4038手，多空決斗，在反彈中略有所升級(jí)。 |
一場(chǎng)“藍(lán)色”經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)將打響
