|
險(xiǎn)守3600 縮量十字星欲變盤？ 今日滬深兩市早盤再度低開，整體呈現(xiàn)調(diào)整格局。而創(chuàng)業(yè)板權(quán)重今日持續(xù)低迷，創(chuàng)業(yè)板受到重創(chuàng)，逼近前期低點(diǎn)，支撐近在眼前，如明日在不企穩(wěn)，則后市不堪設(shè)想。 板塊熱點(diǎn)看，新疆兵團(tuán)改革重點(diǎn)推進(jìn)，今日新疆板塊表現(xiàn)較好。青松建化(600425,股吧)漲停，新賽股份(600540,股吧)也一度漲停。銀行板塊今日午后一度護(hù)盤，但效果有限，大盤依然處于調(diào)整態(tài)勢之中。而前期漲幅較大的軍工板塊此役成為砸盤的主力軍，題材股暴跌使得今日兩市再度掀起了跌停潮。 以下幾點(diǎn)或?qū)е陆袢沾蟊P下跌： 1.中國7月財(cái)新制造業(yè)PMI終值47.8，預(yù)期48.3，初值48.2。分項(xiàng)指數(shù)中，產(chǎn)出指數(shù)終值降至47.1，創(chuàng)三年半以來新低。經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的不景氣對于A股造成一定打擊，眼下A股正處于調(diào)整態(tài)勢之中，數(shù)據(jù)偏軟將會對市場信心造成影響。 2.為規(guī)范非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)，中國人民銀行7月31日發(fā)布了《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法(征求意見稿)》，有市場人士對于意見稿中第二十八條解讀為，第三方支付賬戶最高支付額度僅為5000元，引起廣泛爭議。今日互聯(lián)網(wǎng)金融、移動支付等板塊帶頭領(lǐng)跌，導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)板迎來暴跌，可以說央媽這一舉措無疑是打擊了A股，使得周一再度迎來跌停潮。 3.觀察股指期貨走勢可以發(fā)現(xiàn)，今日股指期貨整體處于調(diào)整態(tài)勢之中，跌幅不大，但A股卻出現(xiàn)個股跌停潮，從側(cè)面可以看出，市場人氣非常低迷。稍微的風(fēng)吹草動均會使得A股動蕩不安，而眼下A股市場是存量資金之間的較量。持續(xù)的減杠桿使得市場流動性進(jìn)一步減弱，后市或迎來進(jìn)一步調(diào)整。 總體來看，今日創(chuàng)業(yè)板出現(xiàn)了大幅度的下跌，明日若再不起穩(wěn)將跌破前期低點(diǎn)。而主板也連續(xù)收出縮量十字星變盤韻味十足。在大盤震蕩期間依然以觀望為主，清倉可參與暴跌抄底。 市場出現(xiàn)了明顯的縮量，縮量在下跌過程中是好事,前一段放量下跌才是比較可怕的。縮量代表市場開始對下跌不認(rèn)同,但由于勢能還沒有轉(zhuǎn)折,導(dǎo)致市場的觀望氣氛濃厚。資金的本質(zhì)是嗜血的,有利潤才會撲進(jìn)來,觀望也好。觀望會降低下跌速度,降速是轉(zhuǎn)勢的前提條件。 中金公司：市場大概率在八月份逐步穩(wěn)定 中金公司在其發(fā)布的最新策略周報(bào)中表示，從中期來看，中國應(yīng)對不確定性的政策工具和空間依然充足；改革也具備明顯的潛力和空間；同時經(jīng)歷此輪深度調(diào)整后，估值低位的藍(lán)籌股更具吸引力，預(yù)期市場大概率在八月份逐步穩(wěn)定，對于市場中期的前景也不宜過分悲觀。 操作策略方面：1）短期市場仍以穩(wěn)健操作、質(zhì)量管控為主，市場波動階段堅(jiān)持“質(zhì)量為上”，從盈利增長、估值、商業(yè)模式可持續(xù)性、戰(zhàn)略執(zhí)行等角度篩選個股；2）國企改革：把握三大類國企：央企試點(diǎn)企業(yè)、隱含央企整合預(yù)期的央企（含軍工）、進(jìn)展較快的地方國企；3）冬奧會概念：北京贏得2022冬奧會舉辦權(quán)，與此相關(guān)的體育產(chǎn)業(yè)以及北京和河北地區(qū)的基建、房地產(chǎn)、環(huán)保、消費(fèi)等公司可能存在交易性機(jī)會。4）繼續(xù)關(guān)注京津冀、新能源環(huán)保主題。 以下為研報(bào)全文： 從中期來看，中國應(yīng)對不確定性的政策工具和空間依然充足；改革也具備明顯的潛力和空間；同時經(jīng)歷此輪深度調(diào)整后，估值低位的藍(lán)籌股更具吸引力，預(yù)期市場大概率在八月份逐步穩(wěn)定，對于市場中期的前景也不宜過分悲觀。目前時點(diǎn)上可關(guān)注改革及一些長期規(guī)劃。 一周回顧：市場再度下挫，單周跌幅10%。受投資者情緒尚未恢復(fù)、前期急速反彈后存在獲利壓力、救市退出預(yù)期提升、豬肉價格上漲帶來貨幣政策放緩預(yù)期等多重利空因素交織的影響，上周一上證綜指重挫8.48%，創(chuàng)下八年來的最大單日跌幅。所有板塊遭遇下跌，餐飲旅游、食品飲料、電力等業(yè)績較好、估值相對合理的行業(yè)相對抗跌；保險(xiǎn)、科技和航空板塊位于跌幅前列。 市場展望：縮量盤整，靜待企穩(wěn)。我們在上周一發(fā)表《夯實(shí)基礎(chǔ)，質(zhì)量為上》報(bào)告中提示“市場在急速反彈之后可能會要經(jīng)歷一定的整理以夯實(shí)基礎(chǔ)”。上周市場在前期急速反彈后轉(zhuǎn)為下跌，短期市場情緒也再度轉(zhuǎn)向謹(jǐn)慎。同時成交量也開始明顯萎縮，上周五兩市成交量自5月7日以來首次低于1萬億，預(yù)計(jì)還有進(jìn)一步萎縮的可能。近期市場頻現(xiàn)急漲急跌，表明投資者情緒的恢復(fù)尚需時間。市場當(dāng)前面臨的挑戰(zhàn)主要包括以下幾個方面：1）豬價等物價有所回升情況下，貨幣政策放松趨勢可能受到影響，但增長依然乏力（七月份PMI低于預(yù)期）；2）政府穩(wěn)定市場的措施缺乏明確的目標(biāo)和原則，穩(wěn)定市場的措施有“常態(tài)化”的趨勢，可能會對正常的市場功能造成干擾，并造成潛在的道德風(fēng)險(xiǎn)；3）從外圍來看，持續(xù)多年的美聯(lián)儲超低利率水平可能迎來拐點(diǎn)，對新興市場包括中國造成沖擊；另外，4）央行周末出臺非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法征求意見稿，可能也會影響投資者對本輪牛市中領(lǐng)漲的“互聯(lián)網(wǎng)+”的預(yù)期。但從中期來看，中國應(yīng)對不確定性的政策工具和空間依然充足；改革也具備明顯的潛力和空間；同時經(jīng)歷此輪深度調(diào)整后，估值低位的藍(lán)籌股更具吸引力，預(yù)期市場大概率在八月份逐步穩(wěn)定，對于市場中期的前景也不宜過分悲觀。目前時點(diǎn)上可關(guān)注改革及一些長期規(guī)劃，包括北戴河會議、國企改革、金融改革以及十三五規(guī)劃的目標(biāo)方向等等，在市場逐漸平穩(wěn)之后，這些議題將會成為未來的市場熱點(diǎn)。
操作建議：1）短期市場仍以穩(wěn)健操作、質(zhì)量管控為主，市場波動階段堅(jiān)持“質(zhì)量為上”，從盈利增長、估值、商業(yè)模式可持續(xù)性、戰(zhàn)略執(zhí)行等角度篩選個股；2）國企改革：把握三大類國企：央企試點(diǎn)企業(yè)、隱含央企整合預(yù)期的央企（含軍工）、進(jìn)展較快的地方國企；3）冬奧會概念：北京贏得2022冬奧會舉辦權(quán)，與此相關(guān)的體育產(chǎn)業(yè)以及北京和河北地區(qū)的基建、房地產(chǎn)、環(huán)保、消費(fèi)等公司可能存在交易性機(jī)會。4）繼續(xù)關(guān)注京津冀、新能源環(huán)保主題。 |
一場“藍(lán)色”經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)將打響
