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今日滬指低開后震蕩上行，個股全線上揚，題材股強勢，創(chuàng)業(yè)板飆升近5%，兩市逾2700股上漲，超200股漲停。 截至收盤，滬指漲1.89%報3156點，成交2598億元；深成指漲3.31%報10176點，成交3134億元。 盤面上，航空、旅游、互聯(lián)網(wǎng)等板塊漲幅居前；僅銀行板塊小幅下跌。 分析認為，后續(xù)隨著情緒的穩(wěn)定，機會將越來越多，市場往下空間不大。另外，目前已進入場外配資最后清理期限，大盤短期或走出小幅反彈。 另外，國信策略朱俊春、酈彬提出時間能夠換來趨勢，但要關(guān)注兩個核心問題：一是經(jīng)濟何時見底（三季度經(jīng)濟或10月數(shù)據(jù)），二是公司盈利趨勢有無改變（十月）。降完倉的公募私募大多節(jié)約著子彈，等待那發(fā)令槍響的時刻。 一般而言市場縮量是見底信號之一，上周五市場明顯縮量，但仍不足以判斷發(fā)令槍已響。所謂地量從歷史經(jīng)驗看需要一個水平確認過程；可能有人搶跑但也可能屬于熱身階段的試跑。維持區(qū)間震蕩的看法，小倉位尋找預(yù)期未達板塊，本周不建議追漲習(xí)奧會主題和國改主題，建議積極關(guān)注國防軍工。 興業(yè)證券研究所副所長、首席策略分析師張憶東認為，做空動能階段性衰竭 “深秋行情”在猶猶豫豫中展開。 首先，階段性“利空”出盡。（1）清理場外配資所導(dǎo)致的被動“殺跌”動能衰竭，利空顯著緩解。此前時間表，場外配資在9月底絕大部分清理完畢，10月份全部清理完畢。現(xiàn)在，證監(jiān)會不再提時間表，處理方式更具建設(shè)性，要求各證監(jiān)局應(yīng)當督促證券公司不要單方面解除合同、簡單采取“一斷了之”的方式來清理信托配資；可以采取將違規(guī)賬戶的資產(chǎn)通過非交易過戶、“紅沖藍補”等方式劃轉(zhuǎn)至同一投資者的賬戶，或者取消信息系統(tǒng)外部接入權(quán)限并改用合法交易方式等方法處理。（2）美聯(lián)儲暫不加息，人民幣匯率已現(xiàn)趨穩(wěn)跡象，打消市場對于匯率和其他風(fēng)險資產(chǎn)負反饋的疑慮。一方面，美聯(lián)儲暫不加息，美元指數(shù)偏弱有助于緩沖人民幣貶值的壓力。另一方面，外管局綜合司司長日前表示，當前人民幣貶值壓力已經(jīng)釋放完畢，人民幣匯率已經(jīng)大體恢復(fù)穩(wěn)定。（3）成交繼續(xù)縮量，顯示主動性“殺跌”動能已衰竭。全部A股日成交金額已萎縮至5000億以下；場內(nèi)融資余額已降至約9300億元；機構(gòu)倉位普遍不高。 其次，市場信心仍在“筑底”，風(fēng)險偏好的改善比較緩慢，好消息是做多動能以及賺錢效應(yīng)有所提升。（1）A股市場最好的信心提振劑是賺錢效應(yīng)，帶血的籌碼殺出來之后，賺錢效應(yīng)的星星之火已經(jīng)燃起。A股市場個人投資者參與程度過高，滑頭博弈，強調(diào)趨勢，羊群效應(yīng)明顯。股災(zāi)之后居民財富配置方向逆轉(zhuǎn)，當前A股行情的存量博弈色彩更濃，“老手”審慎博反彈，而“新手”絕望離場。（2）季度性大跌之后，跌深反彈的動能不斷孕育，倉位偏輕的機構(gòu)投資者參與“吃飯”行情的積極性開始提升。（3）寬松的貨幣環(huán)境仍在，即便對于基本面的悲觀預(yù)期下，風(fēng)險資產(chǎn)的短期反彈也可以從“貨幣現(xiàn)象”來理解。就像上海靜安區(qū)的學(xué)區(qū)房為代表的一線城市的核心地段的地產(chǎn)，一直很貴，但是近期還在上漲。應(yīng)對“負利率”和不確定性的未來，優(yōu)選核心資產(chǎn)才是大類資產(chǎn)配置的正途。 最后，愛在深秋，中級反彈、大分化行情已經(jīng)啟動，重申無風(fēng)險利率的下降和風(fēng)險偏好的提升，將主導(dǎo)行情的時間和空間。深秋行情的演繹將有兩種路徑，路徑一是眾多等著“抄底”的人期待的理想狀態(tài)，即還有“最后一跌”跌到2500點左右，跌出更多帶血的籌碼、跌出更多“價廉物美量又足”的好股票，從而形成更強勁的跌深反彈。路徑二是更可能實現(xiàn)的，即市場常常不按照人們的美好意愿運行，在當前相對尷尬的估值水平下開始猶猶豫豫地震蕩反彈。此前在清理場外配資行動擴大化的背景下，我是按照第一種路徑來預(yù)測行情啟動的時間和空間的。但在清理配資的政策調(diào)整后，第二種路徑的概率更大。 九月初以來一直擔(dān)憂的震蕩挖坑已經(jīng)結(jié)束，本周須加倉！在成長股的引領(lǐng)下，市場有望大幅反彈，創(chuàng)業(yè)板反彈幅度可能接近甚至突破30%，騰訊“證券研究院”特約安信證券首席策略分析師徐彪認為。 過去一周，那么多利空集中轟炸，成長股抗住了，部分公司甚至已經(jīng)三個漲停板。這是第一次，市場依靠自己的力量在萌芽，在生長。這么多利空都沒用，再往下挖坑需要多大規(guī)模的利空？短期內(nèi)大概率是等不到了，向下已無空間。 未來數(shù)月，十三五預(yù)期必然升溫，認同未來創(chuàng)新主線的人只會越來越多。公募私募倉位處于歷史低位，手捧現(xiàn)金把股看，一定會有人忍不住加倉，引發(fā)連鎖加倉反應(yīng)。一波“三折”后，成長股無論有沒有基本面支撐，都孕育反彈動力，干柴烈火，一點就著，建議重點關(guān)注三個方向： 1、核電板塊，催化劑就在眼前，沒啥好說的，買買買。 2、科研院所改制，國改、軍改和十三五的共同寵兒，王者之像，未來一個季度的明星。
3、超跌的互聯(lián)網(wǎng)金融、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療，深蹲后，稍有風(fēng)吹草動，就能一躍而起。 |
一場“藍色”經(jīng)濟戰(zhàn)將打響
