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長假后的首個交易日，A股高開高走，滬深交易所核心指數悉數漲逾2%，實現10月“開門紅”。業內人士認為，在當前存量博弈格局下，可以業績及成長作為布局主線。 存量資金博弈 昨日A股市場人氣回暖，兩市量能回升。不過，有券商認為普漲格局難以延續，存量博弈格局下投資者需精選投資標的。 興業證券表示，四季度市場出現分化的概率較大，清理配資之后，增量資金大規模入市的概率不大，股市以存量資金為主。相比前兩年“螺螄殼里做道場”的存量博弈行情 ，今年四季度將是在更低的無風險收益率基礎上，抱團取暖更少的優質股票 ，需要精細化投資，并輔助以波段操作。 華泰證券認為，當前市場立足于存量博弈，市場對結構性行情的預期增強。超跌后，有限資金輪動于部分優質成長股，或許演繹一番結構性行情。 在此背景下，海通證券建議投資者以積極心態應對。當前市場資金充裕、利率下降是有利因素，核心矛盾是風險偏好，即信心問題。考慮到國慶長假期間，國內外政策和市場正面因素較多，有利于A股投資者信心恢復，10月十三五規劃、國企改革細則、穩增長措施等政策預期強化有助提振市場信心。建議投資者保持積極心態，維持多頭思維，入場時機取決于資金性質。 緊盯優質白馬股 在存量博弈的格局之下，不少券商認為，新興成長板塊以及具備業績支撐的優質白馬股值得投資者重點關注及配置。 興業證券指出，不論秋季行情是否給力，“優質成長股”都將逐步走出獨立行情，反彈時的大機會仍在新興產業 、轉型經濟領域。一方面是穩增長和調結構的公約數、十三五規劃，重點看好先進制造業，如新能源 、新能源汽車、機器人、核電、高鐵、軍工等。另一方面，看好互聯網消費相關細分機會，包括廣告、游戲、支付、娛樂、O2O、在線醫療、智能家居 、車聯網、在線教育、智能硬件等；現代服務業，如體育、傳媒、旅游 、文化教育等。 申萬宏源也表示，當前主題快速輪動，關注在高景氣行業中業績確定性高的優質白馬股，并借回調逐步左側布局。彈性更大的機會來自于基本面確定的醫療服務和休閑娛樂，以及景氣度較高的環保、新能源汽車、信息安全和核電等子行業。三季報業績符合預期的白馬成長，將是投資者抱團取暖的最佳選擇。 不少新興行業正是優質白馬的“集散地”。據國金證券統計，截至10月7日，已有1039家上市公司發布三季報預告。從行業分布來看，目前三季報預告預喜率占比最高的行業為文化傳媒。預喜率達86%，緊隨其后的公用事業板塊預喜率達82%，而生物醫藥 、軟件服務等板塊的三季報預喜率也均超過70%。因此在行業配置上，傾向于部分有業績支撐的新興成長板塊，如餐飲旅游、影視傳媒、新能源汽車、云計算大數據等，上述行業景氣度受益于新興消費的快速增長以及政策扶持。
國信證券表示，由于10月是三季報披露期，相關業績反轉型的行業，比如航空、養殖值得關注。景氣度高的行業同樣帶有業績光環，其他方面主要還是看個股的業績是否超預期。景氣度被持續驗證行業包括旅游、新能源汽車、電影等。 |
一場“藍色”經濟戰將打響
