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——兼談突然加息對股市、房市影響
上海市領(lǐng)導(dǎo)在中央會議期間匯報論及，得到高層領(lǐng)導(dǎo)認(rèn)同 據(jù)悉，上海市領(lǐng)導(dǎo)最近在中央開會（十七屆五中全會）時提到，房價近幾年不斷上漲歸根到底是貨幣現(xiàn)象，得到了黨中央和國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)同志的認(rèn)同；這對這次果斷加息也有一定影響。 據(jù)悉，筆者前一段在網(wǎng)上的一些關(guān)于房產(chǎn)稅的文章，引起了上海有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)同志的重視、審閱。 文章列舉了房地產(chǎn)上漲的幾大正常因素與非正常因素，最后指出房價上漲歸根到底是貨幣現(xiàn)象。 理由二，2008年貨幣政策從緊，房價跌20%；2009年新增貸款9.59萬億，上海復(fù)旦附近房價從2萬元/㎡漲到3萬元/㎡，完全同步。 理由三，當(dāng)大量流通性席卷而來時，必然首先進(jìn)入不可再生物，如黃金、石油、古董及大城市房地產(chǎn)；并往往同步上漲。 這些觀點(diǎn)、建議、論據(jù)，受到了上海市領(lǐng)導(dǎo)的重視及審閱，最終，市領(lǐng)導(dǎo)同意了“房價問題根本上是貨幣現(xiàn)象”，并在中央全會期間作了匯報，據(jù)悉得到了高層認(rèn)可。因此，估計這次加息也有此因素。 加息對房市、股市的影響 這次加息，主要矛頭是指向通貨膨脹的。今年三次上調(diào)銀行存款準(zhǔn)備金率，對物價仍影響不大。8月，通脹率達(dá)3.5%；9月份又上漲至3.6%，分別創(chuàng)下了22-23個月來新高。這樣2.25%的年利率完全成了負(fù)利率，它將迫使貨幣政策實(shí)際上仍然很寬松，流動性依然泛濫，加之人民幣升值，熱錢不斷涌入，外匯占款日益增加；導(dǎo)致通脹壓力步步增大。 在此情況下，中央銀行果斷加息，提高0.25個百分點(diǎn)，完全必要。 對股市影響，加息之后，中國經(jīng)濟(jì)總體上依然是負(fù)利率（負(fù)1.1個百分點(diǎn)），流動性依然難以迅速回流銀行，資金面依然充沛。加之美國、歐洲貨幣量化寬松，大量熱錢流入亞洲新興國家。因此，加息之日，世界各大市場一派震撼，因為這意味著中國這個運(yùn)行最快的經(jīng)濟(jì)體，將會放慢速度。但中國股市依然低開高走，不畏懼之。 其中最主要的是中國利率逆世界各大國低利率、0利率上升，利差更大了，熱錢進(jìn)入中國，搶兌人民幣，一是可以得到人民幣升值好處，二是可以得到人民幣與美元、日元利差好處（美利率為0-0.25%，日利率為0利率）。 這種熱錢的進(jìn)入將是無孔不入的。很多國家圍堵之效果不好。因此，起碼是這一次加息，對股市影響不大。但如果明年連續(xù)加息，影響就會逐步加大。何次是壓垮駱駝的最后一根稻草。 但，近期不太會再次加息了，因為通脹主要是糧食、農(nóng)產(chǎn)品價格上漲所致，而加息也難解燃眉之急。 但，加息對房市肯定是負(fù)面影響。因為這次加息的另一個目標(biāo)就是指向頑強(qiáng)上漲的房市，希望通過對存、貸款同時增加利息，對公積金利率之提高，增加對買房者之負(fù)擔(dān)，對房地產(chǎn)熱潑冷水。這個舉措加上各地出臺的調(diào)控細(xì)則、限購令等等，對房地產(chǎn)市場將形成一定之高壓威懾，如果明年初再推出新房產(chǎn)稅，這種釜底抽薪加組合拳式的打擊，對房地產(chǎn)市場是有壓力的，應(yīng)予重視。 試想，朱镕基總理時期；利率隨物價而浮動，有時高達(dá)10.83%，保值貼補(bǔ)高達(dá)24-25%，誰去炒房？ 但目前加息之后，仍是負(fù)利率，如不從根本上解決，房價仍難大幅下降（如下降過快地方政府會立即停止土地供應(yīng)）。如這2個月下降很快，房產(chǎn)稅有可能推遲出臺（這是估計）。 但對房地產(chǎn)市場的調(diào)控，又會將巨資擠壓過來，再次返回股市。股市的個股機(jī)會會非常繽紛燦爛。 股友們可在自己熟悉的股票中高拋低吸。 中國規(guī)劃網(wǎng)上海10月23日電 (責(zé)任編輯：楊宇飛) |
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