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6月10日 據彭博社報道，中國A股可能會被納入MSCI明晟新興市場指數，此舉有望吸引數十億美元流入這一全球表現最佳的股市并促使其進一步上漲。 總部位于紐約的指數提供商MSCI明晟在周二的一份公告中表示，預計在一些與市場準入相關重要問題解決后，將把中國A股納入全球基準指數。 MSCI明晟公司將于香港時間6月10日上午7點舉行媒體電話會，原定的香港記者會不再單獨召開。 此舉影響巨大。將中國A股納入明晟新興市場指數可能進一步提振中國股市，因中國股票在該指數中的權重將上升。目前有約1.7萬億美元的資產持有明晟新興市場指數。投資該指數的消極投資者也將因此增持中國股票。A股即在上海及深圳股市以人民幣交易的普通股，目前總市值約4萬億美元。由于這類股票大致上外國人仍無法買賣，因此被排除在追蹤資產額達1.7萬億美元的MSCI新興市場指數之外。 該指數目前有25%的中國比重，由在港股交易的中國企業股票即H股組成。若A股順利加入，無疑將大幅提升中國股票在該指數的比重，并刺激被動的投資者增持A股。 MSCI明晟自2013年6月開始征詢投資者意見，由于部分人士認為A股市場還不夠開放，使得加入新興市場指數的提案一再延宕。 中國在這段期間持續開放股市，包括允許在香港注冊的投資人能夠在上海股市交易的“滬港通”，還擴大了外國投資人的配額，同時也提高外資進出市場的自由度。 千億美元資金可期 資產管理業者則推估，A股一旦納入，未來將涌入上千億美元資金動能，后市漲勢可期。 MSCI明晟也表示，把中國內地交易的股票納入全球基金經理們所追蹤國際指數的提議，可能會吸引120億美元流入中國A股。 MSCI明晟駐香港的董事總經理Chia Chin Ping此前曾表示，至少80億美元會流入MSCI明晟新興市場指數。這一預期超過高盛預期的44億美元，占中國所批準合格境外機構投資者(QFII)額度的23%。 目前，H股在MSCI明晟新興市場指數中所占的比重為約25%。A股也被納入，則跟蹤該基準的數十億美元資金將涌入上海股市，以與A股的表現相匹配。 據匯豐(HSBC)估計，一旦國際投資者可完全投資A股，A股最終在MSCI明晟新興市場指數中所占的比重將達23%，而對于富時新興市場指數，A股最終所占的比重可能達27%。 匯豐稱，完全被納入這兩個指數可能帶來近500億美元的被動型投資流，主動型投資者的反應則可能將投資流推高到至多3300億美元。 將影響到數萬億美元的投資 過去幾十年來，作為選股替代做法的指數投資越來越受歡迎。指數投資可以讓投資者很容易看到哪些基金公司的投資表現比大盤要好，此外，那些所謂的“被動投資者”也受到了影響，這些投資者包括指數跟蹤基金和交易所交易基金等，這些基金都尋求復制某一指數的表現。有大約9.5萬億美元的資產都和MSCI明晟的指數掛鉤。 A股被納入MSCI有何影響? 高盛指出，一旦A股被納入MSCI新興市場指數，將對中國A股的流動性帶來深遠影響，預計每2000億美元的新指數市值可帶來約60億美元的被動資金凈流入。鑒于ETF和傳統公募基金規模的比例約為1:4，來自主動資金的潛在流量可能更高 全球追蹤MSCI指數的基金公司近6000家，資金總額高達7萬億美元，其中追蹤MSCI指數的ETF產品多達700支。MSCI指數的每一次調整，都會成為全球被動投資者資產重配的風向標。 具體來看，如果A股成功納入，短期對市場情緒會有明顯提振，藍籌最為受益。市場普遍認為A股被納入MSCI新興市場指數，會大大刺激已經處在牛市之中的行情。因有大量追蹤該指數的外資基金屆時可能不計成本地買入A股以滿足指數配置，最大資金流入規模可能接近萬億元人民幣。那么，我們怎樣才能在這輪投資中收益呢?
和中國散戶青睞中小板題材個股不同的是，外資投資者大多為機構投資者，相較于目前高風險、高泡沫的題材股，更多的青睞的是低估值藍籌股。而中國藍籌股中質優價廉的當屬銀行板塊和券商板塊。雖然短期內增量配置資金還未能實現，但將使市場配置藍籌的情緒得到進一步催化。好買數據顯示，近幾天創業板出現調整，銀行股領漲大藍籌，似乎嗅到了MSCI的味道，工銀金融地產股票(000251)、華泰柏瑞量化增強股票(000172)、信誠精萃成長股票(550002)等基金出現異動上漲，且這些基金近一年漲幅都在約150%以上，跟著這些基金走，你可以有機會獲得A股沖刺MSCI帶來的紅利。 |
一場“藍色”經濟戰將打響
