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6月10日 據(jù)彭博社報(bào)道，中國(guó)A股可能會(huì)被納入MSCI明晟新興市場(chǎng)指數(shù)，此舉有望吸引數(shù)十億美元流入這一全球表現(xiàn)最佳的股市并促使其進(jìn)一步上漲。 總部位于紐約的指數(shù)提供商MSCI明晟在周二的一份公告中表示，預(yù)計(jì)在一些與市場(chǎng)準(zhǔn)入相關(guān)重要問(wèn)題解決后，將把中國(guó)A股納入全球基準(zhǔn)指數(shù)。 MSCI明晟公司將于香港時(shí)間6月10日上午7點(diǎn)舉行媒體電話會(huì)，原定的香港記者會(huì)不再單獨(dú)召開(kāi)。 此舉影響巨大。將中國(guó)A股納入明晟新興市場(chǎng)指數(shù)可能進(jìn)一步提振中國(guó)股市，因中國(guó)股票在該指數(shù)中的權(quán)重將上升。目前有約1.7萬(wàn)億美元的資產(chǎn)持有明晟新興市場(chǎng)指數(shù)。投資該指數(shù)的消極投資者也將因此增持中國(guó)股票。A股即在上海及深圳股市以人民幣交易的普通股，目前總市值約4萬(wàn)億美元。由于這類股票大致上外國(guó)人仍無(wú)法買賣，因此被排除在追蹤資產(chǎn)額達(dá)1.7萬(wàn)億美元的MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)之外。 該指數(shù)目前有25%的中國(guó)比重，由在港股交易的中國(guó)企業(yè)股票即H股組成。若A股順利加入，無(wú)疑將大幅提升中國(guó)股票在該指數(shù)的比重，并刺激被動(dòng)的投資者增持A股。 MSCI明晟自2013年6月開(kāi)始征詢投資者意見(jiàn)，由于部分人士認(rèn)為A股市場(chǎng)還不夠開(kāi)放，使得加入新興市場(chǎng)指數(shù)的提案一再延宕。 中國(guó)在這段期間持續(xù)開(kāi)放股市，包括允許在香港注冊(cè)的投資人能夠在上海股市交易的“滬港通”，還擴(kuò)大了外國(guó)投資人的配額，同時(shí)也提高外資進(jìn)出市場(chǎng)的自由度。 千億美元資金可期 資產(chǎn)管理業(yè)者則推估，A股一旦納入，未來(lái)將涌入上千億美元資金動(dòng)能，后市漲勢(shì)可期。 MSCI明晟也表示，把中國(guó)內(nèi)地交易的股票納入全球基金經(jīng)理們所追蹤國(guó)際指數(shù)的提議，可能會(huì)吸引120億美元流入中國(guó)A股。 MSCI明晟駐香港的董事總經(jīng)理Chia Chin Ping此前曾表示，至少80億美元會(huì)流入MSCI明晟新興市場(chǎng)指數(shù)。這一預(yù)期超過(guò)高盛預(yù)期的44億美元，占中國(guó)所批準(zhǔn)合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)額度的23%。 目前，H股在MSCI明晟新興市場(chǎng)指數(shù)中所占的比重為約25%。A股也被納入，則跟蹤該基準(zhǔn)的數(shù)十億美元資金將涌入上海股市，以與A股的表現(xiàn)相匹配。 據(jù)匯豐(HSBC)估計(jì)，一旦國(guó)際投資者可完全投資A股，A股最終在MSCI明晟新興市場(chǎng)指數(shù)中所占的比重將達(dá)23%，而對(duì)于富時(shí)新興市場(chǎng)指數(shù)，A股最終所占的比重可能達(dá)27%。 匯豐稱，完全被納入這兩個(gè)指數(shù)可能帶來(lái)近500億美元的被動(dòng)型投資流，主動(dòng)型投資者的反應(yīng)則可能將投資流推高到至多3300億美元。 將影響到數(shù)萬(wàn)億美元的投資 過(guò)去幾十年來(lái)，作為選股替代做法的指數(shù)投資越來(lái)越受歡迎。指數(shù)投資可以讓投資者很容易看到哪些基金公司的投資表現(xiàn)比大盤要好，此外，那些所謂的“被動(dòng)投資者”也受到了影響，這些投資者包括指數(shù)跟蹤基金和交易所交易基金等，這些基金都尋求復(fù)制某一指數(shù)的表現(xiàn)。有大約9.5萬(wàn)億美元的資產(chǎn)都和MSCI明晟的指數(shù)掛鉤。 A股被納入MSCI有何影響? 高盛指出，一旦A股被納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)，將對(duì)中國(guó)A股的流動(dòng)性帶來(lái)深遠(yuǎn)影響，預(yù)計(jì)每2000億美元的新指數(shù)市值可帶來(lái)約60億美元的被動(dòng)資金凈流入。鑒于ETF和傳統(tǒng)公募基金規(guī)模的比例約為1:4，來(lái)自主動(dòng)資金的潛在流量可能更高 全球追蹤MSCI指數(shù)的基金公司近6000家，資金總額高達(dá)7萬(wàn)億美元，其中追蹤MSCI指數(shù)的ETF產(chǎn)品多達(dá)700支。MSCI指數(shù)的每一次調(diào)整，都會(huì)成為全球被動(dòng)投資者資產(chǎn)重配的風(fēng)向標(biāo)。 具體來(lái)看，如果A股成功納入，短期對(duì)市場(chǎng)情緒會(huì)有明顯提振，藍(lán)籌最為受益。市場(chǎng)普遍認(rèn)為A股被納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)，會(huì)大大刺激已經(jīng)處在牛市之中的行情。因有大量追蹤該指數(shù)的外資基金屆時(shí)可能不計(jì)成本地買入A股以滿足指數(shù)配置，最大資金流入規(guī)模可能接近萬(wàn)億元人民幣。那么，我們?cè)鯓硬拍茉谶@輪投資中收益呢?
和中國(guó)散戶青睞中小板題材個(gè)股不同的是，外資投資者大多為機(jī)構(gòu)投資者，相較于目前高風(fēng)險(xiǎn)、高泡沫的題材股，更多的青睞的是低估值藍(lán)籌股。而中國(guó)藍(lán)籌股中質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的當(dāng)屬銀行板塊和券商板塊。雖然短期內(nèi)增量配置資金還未能實(shí)現(xiàn)，但將使市場(chǎng)配置藍(lán)籌的情緒得到進(jìn)一步催化。好買數(shù)據(jù)顯示，近幾天創(chuàng)業(yè)板出現(xiàn)調(diào)整，銀行股領(lǐng)漲大藍(lán)籌，似乎嗅到了MSCI的味道，工銀金融地產(chǎn)股票(000251)、華泰柏瑞量化增強(qiáng)股票(000172)、信誠(chéng)精萃成長(zhǎng)股票(550002)等基金出現(xiàn)異動(dòng)上漲，且這些基金近一年漲幅都在約150%以上，跟著這些基金走，你可以有機(jī)會(huì)獲得A股沖刺MSCI帶來(lái)的紅利。 |
一場(chǎng)“藍(lán)色”經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)將打響
