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記者采訪發(fā)現，私募基金對后市整體依舊樂觀，認為牛市仍處于上半場。對于7月份，以互聯網++為代表的創(chuàng)業(yè)板是否會調整成為私募經理之間最大的分歧，而今年以來滯漲的大盤藍籌股的機會則得到了大家的共識。國企改革、消費醫(yī)藥和大金融成為被關注的重點。 牛市仍處于中途 上海尚雅投資管理有限公司董事長石波認為，6000點前是估值修復行情。從定性的判斷來講，這屆政府的改革力度不亞于前兩屆政府，前兩輪牛市都有6倍的漲幅，從2200點起步，樂觀估計市場的空間很大。從定量的角度看，利率水平還有進一步下降的空間，估值水平還沒有得到徹底修復。從資產配置的角度來看，資產證券化空間還很大。私募基金經理阮一飛從技術上預計：“后市大盤有望沖高到5500~5600點一線。周期性板塊、藍籌板塊將會延續(xù)強勢。” 倚天投資總監(jiān)葉飛從技術上判斷認為，滬指未來可能升至6100點至7500點一線。創(chuàng)業(yè)板和中小板早已創(chuàng)歷史新高，一輪牛市，指數之間需要得到相互應證，即滬指未來也應創(chuàng)新高。目前滬市量價配合理想，支持市場繼續(xù)向上甚至加速上行；而創(chuàng)業(yè)板因此前漲速過快，估計有周線級別調整；中小板指介于兩者之間，更多可能跟隨創(chuàng)業(yè)板走勢。 對于短期走勢，葉飛認為未來兩個月以震蕩調整為主。在9~11月，滬指可能沖高至5522點左右，這個點位是2008年的最高點。在達到5522點之前滬指或震蕩下跌，這樣機構才有機會建倉。“如果公募基金在現在點位建倉，大盤將很快達到并超越6124點高點，這就不符合管理層慢牛初衷了。我覺得短期會有大調整，且可能維持2個月左右。” 尋找估值洼地應對震蕩 如何面對牛市中的調整與震蕩？ 西藏琳瑯投資人王琳表示，首先投資者一定要明白現在是牛市，牛市中最主要的策略就是持股。只要牛市沒有結束，就該持股，牛市中猜頂正確的概率較小，在大跌中要敢于買票。明年2~3月以前，A股很可能機會大于風險，面對激烈震蕩，資金量不大的投資者可考慮半倉滾動操作，但一定要留下底倉。 多個私募基金經理認為，金融板塊中的銀行、券商估值便宜，還會有投資機會。君合泰達資產管理公司總經理胡賓近期加大了對銀行股的配置，將三分之一的倉位調整到金融股里，重點配置對象是交通銀行。 私募依然積極布局小票 雖然大藍籌進可攻退可守的功能被眾多私募認可，但對于小票的布局，私募還是沒有降低熱情。“并購重組時代已經開啟，個股的挑選上，我們偏向小市值的個股，這樣的個股容易受到優(yōu)質資產的注入、股價彈性也比較大、上市公司大股東做大市值的動力也會很強。”旭誠資產總經理陳贇表示。 近期知名私募的調研對象也主要以小票為主，其中以消費醫(yī)藥板塊居多。前“公募一哥”王亞偉掌舵的千合資本就聯合但斌的東方港灣調研了麗珠集團，一向奉行“逆向投資”思維的淡水泉也出現在棕櫚園林等3家上市公司的調研名單中，從容投資同樣調研了拓維信息等3家上市公司，星石投資調研了華星創(chuàng)業(yè)等3家公司，鴻道投資調研了渤海股份，凱石益正登門考察了先導股份。 石波也依然保持著掘金新互聯網+時代積極成長的投資風格，專注于“拐點行業(yè)、支點公司”的投資策略。
不過，阮一飛建議投資者在5500點之上要謹慎操作，因為股票供給將增大，尤其是注冊制將在今年給市場帶來的心理沖擊或引發(fā)估值沖擊，這都是可能造成市場在下半年下跌的動因。“不要看現在一些個股很牛，炒到幾百元一股，明后年仍有可能跌成仙股。投資者在收益盆滿缽滿之時，也要知道落袋為安，休息休息，旅游旅游，改善生活。” |
一場“藍色”經濟戰(zhàn)將打響
