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今年3月以來，我總計發(fā)了12篇文章揭示股市公募基金集體做莊創(chuàng)業(yè)板，是中國股市制度上的的癌癥。有些散戶也跟著買了創(chuàng)業(yè)板，或者在創(chuàng)業(yè)板股票中跟著公募基金莊賺了點小錢，就對我所指出的這個中國股市的癌癥的說法很不暢，有個別的甚至寫文章反駁，說我影響創(chuàng)業(yè)板的發(fā)展。其實，散戶在跟莊公募基金做創(chuàng)業(yè)板賺錢的是少數(shù)，也絕對賺不到多少，大多數(shù)都是受害者。這次股市崩盤，有不少散戶賺的那點錢又送回去了，又歸零了。公募基金集體做莊創(chuàng)業(yè)板散戶最終都是受害，是從總體上說的。因為莊股拉高股價，最終只有散戶去接盤，散戶的接盤就是他們的利潤。被拉高的股價最終都要價值回歸的。而公募基金先將上市新股從上市第一天開始一律連續(xù)搞30個漲停板，將創(chuàng)業(yè)板拉到天價，就必然會引起大盤的大起大落，制造“6.26”2222只個股跌停的極終原因是公募基金。雖然直接原因是因為管理層的不當反制公募基金集體做莊創(chuàng)業(yè)板所引起。 我早在《創(chuàng)業(yè)板泡沫為何必然破滅》一文中就指出，這種由公募基金所吹的創(chuàng)業(yè)板泡泡，必然要破滅，即使因泡沫破滅而跌到1000點，公募基金經(jīng)理因為公募基金的制度設(shè)置不當而沒有任何損失，公募基金惡炒做莊對股市所產(chǎn)生的一切損失，最終都是由散戶與基民買單的，受損失的最終仍然是廣大散戶與中國股市的寶貴的政府信用。 管理層反制公募基金集體做莊創(chuàng)業(yè)板，所采用的措施是不當?shù)模Χ仁沁h遠不足的：1、僅僅是開一個會，要求公募基金減少對創(chuàng)業(yè)板的配置。說是要查這其中的老鼠倉，說說沒有就下文。2、接著就是加大股市的發(fā)行力度，意圖通過加大發(fā)行放水，使公募基金做不了莊，這除了引起股市崩盤外，并不能起到反制的作用，原因是這種做莊并不需要多大的成本。3、采用查背后配資(我估計主要也是打擊公募資金做莊，因為公募資金倉位已經(jīng)95%了，那來的那么大的打新資金每次都能打滿申購?另外，每個新股上市又需要幾十億用于封漲停的資金從那里來?這些資金總是需要通過某種方式從銀行調(diào)度過來)意圖反制，也是沒有成效的，因為用于打新與封漲停的錢肯定另有來源，不在一般的配資之列。 管理層的如此作為，特別是加大對股市的放水，這是歷次股市導致盤崩的直接原因。與我在前面文章中所擔心的是一樣的。管理層如此反制公募基金集體做莊創(chuàng)業(yè)板，是收不到反制效果的，反倒制造了一個將會記入史冊的“6.26”2222只個股跌停，一周下跌1000點的特大股市崩盤。 管理者必須明白，用發(fā)新股放水是一定會引起股市崩盤而又無法實現(xiàn)反制公募基金集體做莊的，高速大發(fā)新股不僅僅使股市二級市場資金短期無法平衡，更有造成股民信心上的恐慌。不能因為創(chuàng)業(yè)板公募基金集體做莊天天能將新上市股票連續(xù)30個拉漲停，打新資金動則5萬億，就認為市場資金多得很，像肖主席所說的市場資金寬裕，肖主席的這種看法與不明就里的散戶看法差不多。作為證監(jiān)會的官員，應該懂得，所有的打新資金的錢都是來自場外，與場里二級市場上的資金量一文錢關(guān)系都沒有。而任何放水最終都是需要二級市場上資金承接，這樣一個月50多只新股發(fā)行，任何股市都會引起崩盤的。 當然，這也不排除股市管理層有意而為之，明知而故意，因為新股發(fā)行中有著巨大的發(fā)行謀利，這是任何人都知道的。股市發(fā)新股曾經(jīng)是權(quán)力資本謀利的重災區(qū)。 如何來正確反制公募基金集體做莊創(chuàng)業(yè)板，真正可行的，如下措施才能見真效果： 首先，立即改變目前這種以市值申購打新的模式，采用不用申購抽簽，直接按市值配售(對不購買的統(tǒng)一由發(fā)行劵商統(tǒng)一收購)。只有這樣才能改變目前這種假申購抽簽，實際80%新股都落入公募基金手中的現(xiàn)狀。不用抽簽的配售新股，才能真正實現(xiàn)新股籌碼分散。公募基金如果還想集體做莊創(chuàng)業(yè)板就需要有一個籌碼收集的過程。僅此一招就可破解公募基金集體做莊。 第二，在創(chuàng)業(yè)板中放開漲跌停限制。從上市的第一天起就任由漲跌。實行漲跌停板原來由因為保護股市散戶，這個制度現(xiàn)在反而成為莊家做惡莊的工具。造成公募基金集體做莊創(chuàng)業(yè)板的這樣極惡劣的行為，管理層反制措施就應該立即在創(chuàng)業(yè)板上放開漲跌停。只此一招，看誰還能力將股票保持在1800倍市盈率的天價? 第三，在公募基金中立即實行按業(yè)績提成獲取收入，取消目前的按資金規(guī)模提成獲得收入的制度。基金經(jīng)理為何不怕集體做莊的股票下跌?包括在熊市中的“抱團取暖”，都是因為公募基金經(jīng)理不以業(yè)績?yōu)槭杖胩岢蛇@種制度所產(chǎn)生的機制。不承擔虧損的責任。因此，必須改目前的這種公募基金制度，在沒有改變制度前，限制這種新基金的發(fā)行。 我在數(shù)年前就多次提出，公募基金制度機制是中國股市中的癌癥，是屬于利益集團的取之不盡的錢袋子的制度后門，取締公募基金制度，就是封殺利益集團的利益后門。由于多數(shù)人都不能認識到這個層上的問題，只能看到表層上的東西，所以我對此的呼吁顯得勢單力薄。 但是，無論如何，只有實行這三條，我國當前所特有的公募基金集體做莊創(chuàng)業(yè)板的這種制度癌癥才會立即得到醫(yī)治。同時，股市發(fā)行上的巨大腐敗才能得到治理。 為什么股市管理層的基本職責是保護股市中的中小投資者，而我國在這方面總是相反的?管理者如何才能保護股市中的中小投資者?大家應該讀一讀蔡定創(chuàng)的《雙輪經(jīng)濟》這本書。只有讀了這本書，才會懂得股市是如何才能創(chuàng)造價值，怎樣才能發(fā)生正向的財富效應，股市是如何通過與實體經(jīng)濟互動，形成雙輪構(gòu)架的原理。那些認為股市是實體經(jīng)濟的晴雨表的觀點故然無知與可笑，但是，那種來自西方經(jīng)濟學的，認為股市只要持續(xù)上漲就會產(chǎn)生財富效應的觀點，其實也是極膚淺的認識，并不正確。股市即使上漲，像目前中國股市這樣公募基金集體做莊創(chuàng)業(yè)板的這種上漲，正像我這三個月來寫文章反復強調(diào)的，不僅不會引起正向的財富效應，反而會引發(fā)危機，是負財富效應，是引起實體經(jīng)濟負增長的原因。股市要想產(chǎn)生正向的財富效應，是需要多方面的條件的配合的，其中一條主要就是必須要保護中小投資者的利益，讓散戶通過價值投資賺錢。 有些人在股市中賺到了一點小錢，就認為認識了股市的本質(zhì)，我認為更需要讀《雙輪經(jīng)濟》這本書，看看書中說的東西你都認識了?其實應該是每個股民都應該讀一讀的，否則你自己都不知道自己的利益所在，任由人家忽悠，只知其然不知所以然，還自認為懂得股市的一切。
但是我還是要告訴大家，《雙輪經(jīng)濟》是世界上第一部論述股市如何創(chuàng)生價值的基礎(chǔ)理論論著，只有讀過這本書，才可能真正明白股市，做股市明白人。不僅僅是管理層的官員要學，散戶就更要學習，否則，你怎么會知道你的利益所在?你的利益怎么才可能得到保護?我所創(chuàng)立的所有新理論，都是站在老百姓謀利益方面為老百姓利益立言的理論，包括即將發(fā)行的《資本論續(xù)-信用價值論》(該著已完成印刷，但進入市場發(fā)行還需要一點時間)，也是一部為全體老百姓謀利的著作，有了這部著作的一個完整而全面的理論體系，才能使老百姓全方位的明白自己的利益所在，并如何獲得、如何才能保護自己的利益，如何才能為自已利益而奮斗。當前，我們大家實際都生活在一個被壟斷資本理論忽悠的世界里，很多觀念都是錯誤的而不自知，而且總認為都懂了，其實需要重新覺醒。這只有在你覺醒了，才會知道自已原來被人家愚弄了。(蔡定創(chuàng)) |
一場“藍色”經(jīng)濟戰(zhàn)將打響
