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影響力超過匯金 舉手投足左右市場 7月24日，市場全天圍繞4000點震蕩，盡管兩點半后市場跳水，不過收盤還是守住了4000點。有意思的是，一周的市場波動大戲，最大的主角莫過于新人“維穩(wěn)俠”證金公司，這個在救市保衛(wèi)戰(zhàn)登場的一號選手，兩個關于它的傳聞足以驚擾市場，其影響力遠超過“老戲骨”匯金公司，盡管隨后關于它的傳聞一一澄清，但是其退出方式與未來的動作引起了市場關注。 證監(jiān)會7月24日發(fā)布了上半年稽查執(zhí)法的情況，新聞發(fā)言人張曉軍表示，未來內幕交易、利用未公開信息交易類案件仍將是打擊和防控的重點，其違法違規(guī)行為進一步體現了主體多元化，行為隱蔽化，案件復雜化的特點，利用未公開信息交易類案件涉案主體已出現由公募基金向證券公司、托管機構蔓延的趨勢，涉案金額屢創(chuàng)新高。1-6月證監(jiān)會共受理案件線索369條，新增內幕交易類案件144起，新增利用未公開信息交易案件41起。 同時，專門查處市場機構經營和中介執(zhí)業(yè)違法行為，根據檢查發(fā)現證券公司兩融業(yè)務及場外利用HOMS系統(tǒng)開展股票配資業(yè)務中存在的違規(guī)問題與風險隱患。近期，證監(jiān)會將分批集中處罰一批違法違規(guī)案件，公開曝光典型案例，讓違法者受到應有的處罰。 最大“做市商” 在一些分析人士看來，暴跌之時進場的證金公司已經成為市場最大的做市商，在成功抄底后，隨著市場的反彈收益不菲，粗略估算浮盈至少在30%到50%，未來其何時減持抑或退出每個動作都影響著市場的走向。 受媒體報道證監(jiān)會正在研究維穩(wěn)資金退出后的消息影響，7月20日市場在短期沖高后迅速跳水，上證綜指從4021點回落近100點。午盤后，證監(jiān)會第一時間澄清消息，表示報道不實。有關媒體對市場有重大影響的報道不與監(jiān)管部門核實是不負責任的。下一階段，證監(jiān)會將繼續(xù)把穩(wěn)定市場、穩(wěn)定人心、防范系統(tǒng)性風險作為工作目標，全力做好相關工作，當日收盤滬指收復4000點關口。 市場在向4100點發(fā)起猛攻之時，7月22日傳來證金公司減持上市公司股票的新聞報道，上證綜指再度跳水，最低探至3960點，收盤有所企穩(wěn)。晚間，證金公司通過媒體及時回應，減持報道情況不屬實。截至目前，證金公司未賣出任何上市公司股票。證金公司目前的持股比例符合相關法律法規(guī)和交易所規(guī)則的要求。 國都證券研究員肖世俊在接受《華夏時報》記者采訪時表示，證金公司是在市場暴跌之時高調出場，主要的任務是穩(wěn)定市場，解決流動性危機，市場目前較為脆弱，證金公司減持和退出的一舉一動會加大市場的波動，因此，短期來看證金公司對市場影響較大。 肖世俊指出，綜合國際上來看，救市資金短期不會很快退出，時間周期較長。當然，它的退出方式可以靈活，諸如逢高減持、轉給養(yǎng)老金抑或是留著做融券使用，但是退出的時點將會選擇在市場穩(wěn)步上行，市場信心增強，場外資金增量明顯，交投活躍時進行。“當然，到了這個時候，證金公司退出的影響就很小了。投資者還是要密切關注決定市場的核心要素，市場的基本面。” 國泰君安證券發(fā)布報告指出，根據公開報道，證金公司獲商業(yè)銀行授信規(guī)模約2萬億人民幣，截至7月13日，已有17家內地商業(yè)銀行總計借予證金公司近1.3萬億元。同時，央行根據市場需要積極協(xié)助證金公司通過拆借、發(fā)行金融債券、抵押融資、借用再貸款等方式獲得充足的流動性。 根據公開消息，截至7月17日，證金公司運用維穩(wěn)資金的買入規(guī)模超過1萬億元。維穩(wěn)資金主要從三個方面使用，首先是證金公司向券商自營以股票質押形式提供的2600億元，其次向5大基金公司購買2000億主動型基金份額，第三是證金公司通過7月新開證券賬戶向市場直接買入證券資產。同時，還有21家券商出資1200余億元購買的藍籌股ETF。 報告還指出，根據公開消息，截止到7月15日，證金公司已成為8家上市公司前十大流通股股東，確定證金公司入股的公司有華麗家族、華蘭生物、三聚環(huán)保、錫業(yè)股份、廣生堂、四維圖新、爾康制藥和友阿股份。其中三聚環(huán)保持股比例已達“準舉牌”的4.9%。根據7月6日至7月15日交易日均價可推算證金公司耗資約26億元。 報告分析表示，如果市場再出現流動性問題，救市維穩(wěn)資金總計有望提升至4萬億。考慮到證金公司維穩(wěn)資金來源以同業(yè)拆借為主，預計維穩(wěn)資金恢復正常化的時間可能在1年左右。 震蕩上行 證金公司對傳聞的澄清再次讓市場吃了定心丸，市場再度聚集人氣會持續(xù)反彈，上攻下一個整數關口？還是會繼續(xù)震蕩修復？ 開源證券首席策略分析師楊海在接受《華夏時報》記者采訪時表示，市場近期的上漲，特別是實現六連陽，顯示出市場信心開始恢復，且成交量開始放大。做多熱情再度高漲，觀望資金開始流入市場，市場出現回暖跡象。短期市場將呈現樂觀的態(tài)勢，上證綜指在4500點以下市場整體的風險不大。 廣證恒生分析師張廣文認為，6月中旬以來，A股面臨大幅回調。從最初的央行“定向降準+降息”雙組合利好，以及監(jiān)管層近期的一系列動作，都足見政策的維穩(wěn)決心和力度。由此，既然政策底已經明確出現，本輪市場中級調整的底部區(qū)間已基本探明。從歷來超跌之后的反彈來看，指數底部的夯實不會一蹴而就，會有一個反復，但整體中樞或將逐步上移。
在肖世俊看來，在中報業(yè)績密集披露窗口期、結構性估值泡沫與洼地并存、穩(wěn)增長調結構促改革等差異化政策下，個股將呈現顯著分化，其中業(yè)績增長確定、估值安全邊際較高的藍籌股，或錯殺低估的優(yōu)質成長股，或具備產業(yè)資本大力增持、國企改革、創(chuàng)新升級、并購重組等重大催化劑等個股，有望在指數區(qū)間反復震蕩中獲得較好收益。(華夏時報) |
一場“藍色”經濟戰(zhàn)將打響
