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11月開局，大盤便開始向下探底，個股出現劇烈分化。多位業內人士認為，在趨勢性行情沒有出現之前，個股分化仍將繼續，未來一段市場大盤將演繹結構性行情。具體到機會方面，“十三五”規劃涉及的行業被分析師普遍看好，其中智能制造、計算機、環保、券商被集中推薦。 主線1 智能制造 標準化優先 實施商將緊隨其后 智能制造是國家戰略，實施過程中標準化優先。我國智能制造標準體系建設與德國工業4.0異曲同工，德國實施工業4.0戰略建議中八個優先行動第一就是標準化。標準制定體現技術基礎和產業基礎，是爭取智能制造國際話語權的必備工作。華創證券分析師李佳認為，在工業4.0發展初期，企業最先需要做的必然是工廠智能化改造。工廠智能化改造相當于做基礎設施建設，就像修建鐵路和公路，是以后智能化生產的基礎。“因此在現階段，我們看好具備做工廠智能化改造的實施商。” 前期工信部和國家標準化委員會發布《國家智能制造標準體系建設指南（2015年版）》（征求意見稿）。該意見稿將加速智能制造標準建設，從頂層設計上解決阻礙行業發展的互聯標準不統一問題，促進工業系統互聯互通，釋放工業大數據價值。國泰君安證券分析師宋嘉吉分析指出，智能制造標準不統一，數據的互聯互通就難以實現，從而對工業互聯網的普及造成極大障礙。市場對智能制造的標準統一曾抱有顧慮，本次意見稿出臺明確頂層設計、將加強業界共識，有望建立統一標準，促進工業互聯網加速普及。 按照智能制造2025年技術路線圖，高端數控機床、機器人和航空航天裝備等是個領域是未來發展的重點。渤海證券分析師張敬華表示，在這一政策的指引之下，眾多公司開始積極向智能制造領域轉型。盡管目前利潤還不能夠完全體現，但從產期來看，制造業升級是大勢所趨，因此建議投資者積極布局具有智能制造概念、且有一定業績支撐的公司，推薦匯川技術、新時達和泰爾重工。 潛力股精選 匯川技術 (300124)有望率先成為工業4.0巨頭 公司在變頻器、控制器、伺服等核心零部件掌握核心技術優勢。 中泰證券分析師曾朵紅認為，公司將來會繼續加大在工業4.0領域的投資力度，投資并購方向包括核心部件、MES系統、系統集成等，匯川技術有望率先成為工業4.0的巨頭。公司收購的江蘇經緯，將來也是增長潛力巨大的產品，也進一步體現公司投資并購的戰略眼光和整合能力。公司新能源汽車電機控制器業務持續超預期、電動車已從客車進入乘用車方向，2015年公司在工業4.0有極佳的戰略位置、考慮到公司也將積極外延收購，中期來看，曾朵紅認為公司具備至少千億市值的潛力。 新時達 (002527)縱深布局工業機器人產業鏈 公司9月與國投創新投資管理有限公司簽署了框架協議，共同成立合資公司。 平安證券分析師余兵認為，此次合作為公司加快發展運動控制與工業機器人產品業務及新能源汽車動力控制系統業務，完善相關產業鏈建設提供有力的資金保障和可靠的業務實現平臺。公司啟動了對上海會通100%股權及曉奧享榮49%股權的收購，有助于進一步完善公司機器人與運動控制業務的戰略布局，實現從“關鍵核心部件—本體—工程應用—遠程信息化”的貫通。余兵看好公司在工業機器人產業鏈的縱深布局。 主線2 計算機 大數據開放 加速智慧城市進程 在“十三五”規劃中，業內人士認為大數據、信息安全受益比較大。海通證券分析師鐘奇認為，在云計算和大數據在智慧城市細分領域應用，云計算是帶動智慧經濟效率升級的關鍵技術基礎。而政府大數據的開放，加速了智慧城市大數據運營模式的開啟，關注稅務、交通、醫療、金融領域大數據深化應用；信息安全方面，隨著大數據價值逐漸受到認可，信息安全的價值也將得以體現。《互聯網安全法》的即將出臺或成為網絡安全的里程碑。 在行業內板塊配置上，渤海證券分析師齊艷莉表示維持以估值合理，業績高增長個股為前提的觀點，長期布局信息安全、自主可控板塊及云計算、大數據板塊。尤其信息安全、云計算及大數據板塊是國家層面的意志體現，具有較強的戰略意義，投資者應積極關注。 11月3日-4日中央網信辦指導籌備的第一屆中國互聯網安全領袖峰會召開，而騰訊、百度、阿里巴巴、京東等互聯網巨頭企業，以及中國電子技術標準化研究院、中國信息安全認證中心、中國金融認證中心等監管機構均會參加。大會將首次提出“互聯網安全新生態”議題，旨在建立互聯網安全新秩序。齊艷莉認為，訪美英網絡安全都成為核心議題之一，網絡安全行業將在中長期內保持較高的景氣度，重點推薦行業龍頭啟明星辰、衛士通、綠盟科技、重點關注北信源、美亞柏科、藍盾股份等。 大數據領域，鐘奇建議關注政府大數據運營商+智慧交通大數據應用的易華錄(，領先視頻大數據分析技術+平安城市、智能交通應用的東方網力，估值較低+業績支撐、稅務大數據的航天信息。 潛力股精選 易華錄 (300212)轉型智慧城市大數據運營商 公司劍指智慧城市大數據運營，“國家隊”地位無人企及。 申萬宏源證券分析師孟燁勇認為，智慧城市的核心資源是大數據，政府數據資源的融合與開放將成大勢所趨。公司將智慧城市大數據與互聯網深度結合，同時布局信息安全與金融支付，憑借央企背景可迅速跑馬圈地，占盡卡位先機。同時，公司優質項目接連不斷，互聯網交通運營，分享汽車后市場萬億空間；電子車牌，交通大數據顛覆性入口；光存儲，絕對龍頭，大數據產業爆發，利好新一代數據存儲技術；智慧云亭，構建城市數據洼地；攜手國家老齡委，推進智慧養老。 衛士通(002268)全產業鏈布局將會逐步完善 公司控股權轉讓獲國資委批準，公司原控股股東三十所和國信安的股權無償劃轉給中國網安，公司將與中國網安共同建立“規劃-研發-生產”一體化的運營平臺和管理體系。 作為中國網安唯一的上市公司平臺，未來資產注入和外延式并購有利于公司迅速吸收優質資源，擴大業務規模，保持行業龍頭地位。中航證券分析師李欣認為，未來隨著公司陸續完成金融國密算法，政務應用國產化、高性能低功耗SoC芯片、安全郵件系統、南方電網電力防護加密系統等項目，公司將完善從產品到服務的全產業鏈布局，增強技術實力，擴大市場占有率，維持業績高速增長。 主線3 環保產業 黃金發展期 治污領域更具潛力 “十二五”期間，我國節能環保產業以15%至20%的速度增長，環保投資3.4萬億元，比“十一五”期間增長62%。預計“十三五”規劃在資源環境、生態建設方面的力度將會進一步加大，國內環保市場有望迎來爆發式增長，節能環保行業將迎來黃金發展階段。 在業內人士看來，環保行業前三季度整體凈利潤增速約22%，其中，大氣凈利潤增速約為41%，監測凈利潤增速約為38%，水務凈利潤增速約為28%，固廢凈利潤增速約為21%，整體來看業績表現符合市場預期。十八屆五中全會召開，環保成為重要議題，“十三五”規劃加大投資力度確定性提高，未來幾年將深入實施大氣、水、土壤污染防治行動計劃，實行省級以下環保機構監察執法垂直管理力度。投資者可從“十三五”規劃出發布局，重點關注水處理、土壤修復等具有爆發性且“十三五”投資確定性相對較高的的子行業，關注穩健兼具擴容空間的垃圾焚燒行業。 方正證券分析師郭麗麗表示，看好環保行業中長期投資機會，主要邏輯是環保板塊整體估值2015年30-40倍，業績維持30%以上增長，進入價值投資區，同時轉型趨勢明顯，產業估值存在溢價空間。目前環保行業維持高景氣度，行業格局將逐步發生變化，環保公司正在從單一業務逐步向平臺型業務發展，未來公司的融資能力將起到決定力。 機會方面，中投證券分析師張鐳表示維持關注水處理、垃圾焚燒、土壤修復子領域的觀點，水處理領域關注低估值、持續拿單能力強的公司，推薦江南水務、巴安水務、萬邦達；垃圾焚燒領域建議關注低估值、業績穩健、外延擴容動力較強的公司，推薦中國天楹、長青集團、瀚藍環境，土壤修復領域建議關注技術領先且具有拿單渠道的公司，建議關注高能環境、永清環保。 潛力股精選 江南水務 (601199)逐步提高鄉鎮污水處理能力 公司未來一方面在供水業務繼續保持優勢，工程業務將持續放量；另一方面，將加大污水處理業務的布局力度，將利用現有技術優勢，提高鄉鎮污水處理能力，圍繞建設成為鄉鎮污水處理標桿企業的目標，做強做優做大水務產業。逐步改變單一依靠供水業務發展，持續打造繼供水業務外業績增長的另一極。 國聯證券分析師馬寶德指出，鑒于公司未來小區供水管網安裝業務、二次供水和農村管網改造加快放量以及股權激勵不斷推進，綁定管理層，還有未來污水處理業務的拓展前景，未來將逐步進入業績快速增長時期，我們認為公司未來的發展空間巨大。 中國天楹 (000035)擴大布局打開市場開拓空間 公司積極開拓垃圾焚燒成套設備的對外銷售業務，當前已實現產能15套，目前正在擴大產能并且開始自動化生產。公司的設備全部國產化、采用自動控制系統、污染控制達標，目前已經分別在泰國和江都獲取訂單。 中投證券分析師張鐳看好公司在海外市場和國內三四線城市的突破。垃圾焚燒在手項目保障未來幾年穩健增長，全國布局點位持續擴大帶來新的市場開拓空間。短期三費的提高對當期利潤的釋放產生影響，但持續看好公司業績的兌現。考慮到公司未來新簽項目的可能性、新業務拓展預期以及外延并購的持續推進，張鐳給予“強烈推薦”評級。 主線4 券商板塊 受益“雙降”業績迎階段性拐點 10月末，央行再一次下調貸款、存款基準利率和存款準備金率。這是今年以來第五次降準，第五次降息，第三次“雙降”。在業內人士看來，此次“雙降”一方面說明央行貨幣政策將繼續維持寬松的環境，對企業降低融資成本有一定的促進作用；另一方面，繼續釋放流動性對整個股市是利好，提振市場信心。對于券商板塊來說，是首當其沖的受益者，利好目前對證券行業業績貢獻最大的經紀業務與發展迅速的兩融業務，同時自營業務也間接受益。 10月以來，國泰君安證券分析師劉欣琦逐步關注市場情緒和流動性的邊際變化，目前邏輯逐步增強。首先，引水入渠，股市流動性提升，業績階段性迎拐點。9月疊加交易量、兩融規模萎縮、季末資產價值重估造成9月板塊業績低點，10月以來保證金規模及融資融券規模持續提升，券商板塊業績將迎來階段性拐點。其次，從估值角度來看，券商板塊目前的市凈率為2.1倍，估值處于震蕩期估值中樞，板塊也是2015年跌幅最大的板塊，這體現了市場對于券商行業業績下滑、創新停滯的極度悲觀預期，而預期目前已出現邊際上改善。 國盛證券分析師賈菲則表示，券商板塊作為“雙降”的最大受益者，將充分享受此次政策紅利，板塊的吸引力大幅增加。從估值角度看，券商股的估值仍處于歷史低位，具備長期投資價值。“我們持續看好券商板塊的長期走勢，個股選擇上，看好國企改革走在前列與全面布局互聯網金融的券商，推薦國元證券、國金證券、華泰證券。” 潛力股精選 國元證券 (000728)大股東混改將帶來新的機會 公司前三季度投行業務收入同比增加71%，公司在定向增發業務上發力，參與定增規模44.18億，在上市券商中位列第四。 公司作為安徽省最大的證券公司和省國資委唯一的上市金融平臺，股東資源豐厚；安徽國資體系位居全國前列，國企改革力度走在全國前列，這將為國元證券提供大量的投行業務機會。東興證券分析師齊瑞娟表示看好公司未來的發展。首先，公司將受益于大股東國元集團混改進程和安徽省國企改革的帶來的業務機會；其次，公司員工持股和股票回購計劃彰顯對公司未來發展的信心，有利于提振公司經營效率。 國金證券 (600109)聯手百度創新能力持續增強 公司率先觸網提升經紀市場份額，成效顯著。
公司與騰訊的合作繼續深化，旗下國金貨幣基金對接微眾銀行“活期+”。8月31日，公司與百度簽署獨家戰略合作協議，將基于大數據和人工智能在證券投資、基金產品開發等業務領域進行合作。前三季度公司經紀業務實現收入24.20億元，同比增長313%。自營相對穩健，前三季度公司實現證券自營投資收益6.45億元，同比增長28%。東吳證券分析師丁文韜認為，公司互聯網業務具有先發優勢，與百度聯手將再獲大量流量支持，創新能力持續增強。(金融投資報) |
一場“藍色”經濟戰將打響
