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11月開局，大盤便開始向下探底，個股出現(xiàn)劇烈分化。多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在趨勢性行情沒有出現(xiàn)之前，個股分化仍將繼續(xù)，未來一段市場大盤將演繹結(jié)構(gòu)性行情。具體到機會方面，“十三五”規(guī)劃涉及的行業(yè)被分析師普遍看好，其中智能制造、計算機、環(huán)保、券商被集中推薦。 主線1 智能制造 標(biāo)準(zhǔn)化優(yōu)先 實施商將緊隨其后 智能制造是國家戰(zhàn)略，實施過程中標(biāo)準(zhǔn)化優(yōu)先。我國智能制造標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)與德國工業(yè)4.0異曲同工，德國實施工業(yè)4.0戰(zhàn)略建議中八個優(yōu)先行動第一就是標(biāo)準(zhǔn)化。標(biāo)準(zhǔn)制定體現(xiàn)技術(shù)基礎(chǔ)和產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，是爭取智能制造國際話語權(quán)的必備工作。華創(chuàng)證券分析師李佳認(rèn)為，在工業(yè)4.0發(fā)展初期，企業(yè)最先需要做的必然是工廠智能化改造。工廠智能化改造相當(dāng)于做基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，就像修建鐵路和公路，是以后智能化生產(chǎn)的基礎(chǔ)。“因此在現(xiàn)階段，我們看好具備做工廠智能化改造的實施商。” 前期工信部和國家標(biāo)準(zhǔn)化委員會發(fā)布《國家智能制造標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南（2015年版）》（征求意見稿）。該意見稿將加速智能制造標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，從頂層設(shè)計上解決阻礙行業(yè)發(fā)展的互聯(lián)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一問題，促進(jìn)工業(yè)系統(tǒng)互聯(lián)互通，釋放工業(yè)大數(shù)據(jù)價值。國泰君安證券分析師宋嘉吉分析指出，智能制造標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，數(shù)據(jù)的互聯(lián)互通就難以實現(xiàn)，從而對工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的普及造成極大障礙。市場對智能制造的標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一曾抱有顧慮，本次意見稿出臺明確頂層設(shè)計、將加強業(yè)界共識，有望建立統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)加速普及。 按照智能制造2025年技術(shù)路線圖，高端數(shù)控機床、機器人和航空航天裝備等是個領(lǐng)域是未來發(fā)展的重點。渤海證券分析師張敬華表示，在這一政策的指引之下，眾多公司開始積極向智能制造領(lǐng)域轉(zhuǎn)型。盡管目前利潤還不能夠完全體現(xiàn)，但從產(chǎn)期來看，制造業(yè)升級是大勢所趨，因此建議投資者積極布局具有智能制造概念、且有一定業(yè)績支撐的公司，推薦匯川技術(shù)、新時達(dá)和泰爾重工。 潛力股精選 匯川技術(shù) (300124)有望率先成為工業(yè)4.0巨頭 公司在變頻器、控制器、伺服等核心零部件掌握核心技術(shù)優(yōu)勢。 中泰證券分析師曾朵紅認(rèn)為，公司將來會繼續(xù)加大在工業(yè)4.0領(lǐng)域的投資力度，投資并購方向包括核心部件、MES系統(tǒng)、系統(tǒng)集成等，匯川技術(shù)有望率先成為工業(yè)4.0的巨頭。公司收購的江蘇經(jīng)緯，將來也是增長潛力巨大的產(chǎn)品，也進(jìn)一步體現(xiàn)公司投資并購的戰(zhàn)略眼光和整合能力。公司新能源汽車電機控制器業(yè)務(wù)持續(xù)超預(yù)期、電動車已從客車進(jìn)入乘用車方向，2015年公司在工業(yè)4.0有極佳的戰(zhàn)略位置、考慮到公司也將積極外延收購，中期來看，曾朵紅認(rèn)為公司具備至少千億市值的潛力。 新時達(dá) (002527)縱深布局工業(yè)機器人產(chǎn)業(yè)鏈 公司9月與國投創(chuàng)新投資管理有限公司簽署了框架協(xié)議，共同成立合資公司。 平安證券分析師余兵認(rèn)為，此次合作為公司加快發(fā)展運動控制與工業(yè)機器人產(chǎn)品業(yè)務(wù)及新能源汽車動力控制系統(tǒng)業(yè)務(wù)，完善相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)提供有力的資金保障和可靠的業(yè)務(wù)實現(xiàn)平臺。公司啟動了對上海會通100%股權(quán)及曉奧享榮49%股權(quán)的收購，有助于進(jìn)一步完善公司機器人與運動控制業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略布局，實現(xiàn)從“關(guān)鍵核心部件—本體—工程應(yīng)用—遠(yuǎn)程信息化”的貫通。余兵看好公司在工業(yè)機器人產(chǎn)業(yè)鏈的縱深布局。 主線2 計算機 大數(shù)據(jù)開放 加速智慧城市進(jìn)程 在“十三五”規(guī)劃中，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為大數(shù)據(jù)、信息安全受益比較大。海通證券分析師鐘奇認(rèn)為，在云計算和大數(shù)據(jù)在智慧城市細(xì)分領(lǐng)域應(yīng)用，云計算是帶動智慧經(jīng)濟(jì)效率升級的關(guān)鍵技術(shù)基礎(chǔ)。而政府大數(shù)據(jù)的開放，加速了智慧城市大數(shù)據(jù)運營模式的開啟，關(guān)注稅務(wù)、交通、醫(yī)療、金融領(lǐng)域大數(shù)據(jù)深化應(yīng)用；信息安全方面，隨著大數(shù)據(jù)價值逐漸受到認(rèn)可，信息安全的價值也將得以體現(xiàn)。《互聯(lián)網(wǎng)安全法》的即將出臺或成為網(wǎng)絡(luò)安全的里程碑。 在行業(yè)內(nèi)板塊配置上，渤海證券分析師齊艷莉表示維持以估值合理，業(yè)績高增長個股為前提的觀點，長期布局信息安全、自主可控板塊及云計算、大數(shù)據(jù)板塊。尤其信息安全、云計算及大數(shù)據(jù)板塊是國家層面的意志體現(xiàn)，具有較強的戰(zhàn)略意義，投資者應(yīng)積極關(guān)注。 11月3日-4日中央網(wǎng)信辦指導(dǎo)籌備的第一屆中國互聯(lián)網(wǎng)安全領(lǐng)袖峰會召開，而騰訊、百度、阿里巴巴、京東等互聯(lián)網(wǎng)巨頭企業(yè)，以及中國電子技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化研究院、中國信息安全認(rèn)證中心、中國金融認(rèn)證中心等監(jiān)管機構(gòu)均會參加。大會將首次提出“互聯(lián)網(wǎng)安全新生態(tài)”議題，旨在建立互聯(lián)網(wǎng)安全新秩序。齊艷莉認(rèn)為，訪美英網(wǎng)絡(luò)安全都成為核心議題之一，網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)將在中長期內(nèi)保持較高的景氣度，重點推薦行業(yè)龍頭啟明星辰、衛(wèi)士通、綠盟科技、重點關(guān)注北信源、美亞柏科、藍(lán)盾股份等。 大數(shù)據(jù)領(lǐng)域，鐘奇建議關(guān)注政府大數(shù)據(jù)運營商+智慧交通大數(shù)據(jù)應(yīng)用的易華錄(，領(lǐng)先視頻大數(shù)據(jù)分析技術(shù)+平安城市、智能交通應(yīng)用的東方網(wǎng)力，估值較低+業(yè)績支撐、稅務(wù)大數(shù)據(jù)的航天信息。 潛力股精選 易華錄 (300212)轉(zhuǎn)型智慧城市大數(shù)據(jù)運營商 公司劍指智慧城市大數(shù)據(jù)運營，“國家隊”地位無人企及。 申萬宏源證券分析師孟燁勇認(rèn)為，智慧城市的核心資源是大數(shù)據(jù)，政府?dāng)?shù)據(jù)資源的融合與開放將成大勢所趨。公司將智慧城市大數(shù)據(jù)與互聯(lián)網(wǎng)深度結(jié)合，同時布局信息安全與金融支付，憑借央企背景可迅速跑馬圈地，占盡卡位先機。同時，公司優(yōu)質(zhì)項目接連不斷，互聯(lián)網(wǎng)交通運營，分享汽車后市場萬億空間；電子車牌，交通大數(shù)據(jù)顛覆性入口；光存儲，絕對龍頭，大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)爆發(fā)，利好新一代數(shù)據(jù)存儲技術(shù)；智慧云亭，構(gòu)建城市數(shù)據(jù)洼地；攜手國家老齡委，推進(jìn)智慧養(yǎng)老。 衛(wèi)士通(002268)全產(chǎn)業(yè)鏈布局將會逐步完善 公司控股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲國資委批準(zhǔn)，公司原控股股東三十所和國信安的股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)給中國網(wǎng)安，公司將與中國網(wǎng)安共同建立“規(guī)劃-研發(fā)-生產(chǎn)”一體化的運營平臺和管理體系。 作為中國網(wǎng)安唯一的上市公司平臺，未來資產(chǎn)注入和外延式并購有利于公司迅速吸收優(yōu)質(zhì)資源，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，保持行業(yè)龍頭地位。中航證券分析師李欣認(rèn)為，未來隨著公司陸續(xù)完成金融國密算法，政務(wù)應(yīng)用國產(chǎn)化、高性能低功耗SoC芯片、安全郵件系統(tǒng)、南方電網(wǎng)電力防護(hù)加密系統(tǒng)等項目，公司將完善從產(chǎn)品到服務(wù)的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，增強技術(shù)實力，擴(kuò)大市場占有率，維持業(yè)績高速增長。 主線3 環(huán)保產(chǎn)業(yè) 黃金發(fā)展期 治污領(lǐng)域更具潛力 “十二五”期間，我國節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)以15%至20%的速度增長，環(huán)保投資3.4萬億元，比“十一五”期間增長62%。預(yù)計“十三五”規(guī)劃在資源環(huán)境、生態(tài)建設(shè)方面的力度將會進(jìn)一步加大，國內(nèi)環(huán)保市場有望迎來爆發(fā)式增長，節(jié)能環(huán)保行業(yè)將迎來黃金發(fā)展階段。 在業(yè)內(nèi)人士看來，環(huán)保行業(yè)前三季度整體凈利潤增速約22%，其中，大氣凈利潤增速約為41%，監(jiān)測凈利潤增速約為38%，水務(wù)凈利潤增速約為28%，固廢凈利潤增速約為21%，整體來看業(yè)績表現(xiàn)符合市場預(yù)期。十八屆五中全會召開，環(huán)保成為重要議題，“十三五”規(guī)劃加大投資力度確定性提高，未來幾年將深入實施大氣、水、土壤污染防治行動計劃，實行省級以下環(huán)保機構(gòu)監(jiān)察執(zhí)法垂直管理力度。投資者可從“十三五”規(guī)劃出發(fā)布局，重點關(guān)注水處理、土壤修復(fù)等具有爆發(fā)性且“十三五”投資確定性相對較高的的子行業(yè)，關(guān)注穩(wěn)健兼具擴(kuò)容空間的垃圾焚燒行業(yè)。 方正證券分析師郭麗麗表示，看好環(huán)保行業(yè)中長期投資機會，主要邏輯是環(huán)保板塊整體估值2015年30-40倍，業(yè)績維持30%以上增長，進(jìn)入價值投資區(qū)，同時轉(zhuǎn)型趨勢明顯，產(chǎn)業(yè)估值存在溢價空間。目前環(huán)保行業(yè)維持高景氣度，行業(yè)格局將逐步發(fā)生變化，環(huán)保公司正在從單一業(yè)務(wù)逐步向平臺型業(yè)務(wù)發(fā)展，未來公司的融資能力將起到?jīng)Q定力。 機會方面，中投證券分析師張鐳表示維持關(guān)注水處理、垃圾焚燒、土壤修復(fù)子領(lǐng)域的觀點，水處理領(lǐng)域關(guān)注低估值、持續(xù)拿單能力強的公司，推薦江南水務(wù)、巴安水務(wù)、萬邦達(dá)；垃圾焚燒領(lǐng)域建議關(guān)注低估值、業(yè)績穩(wěn)健、外延擴(kuò)容動力較強的公司，推薦中國天楹、長青集團(tuán)、瀚藍(lán)環(huán)境，土壤修復(fù)領(lǐng)域建議關(guān)注技術(shù)領(lǐng)先且具有拿單渠道的公司，建議關(guān)注高能環(huán)境、永清環(huán)保。 潛力股精選 江南水務(wù) (601199)逐步提高鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理能力 公司未來一方面在供水業(yè)務(wù)繼續(xù)保持優(yōu)勢，工程業(yè)務(wù)將持續(xù)放量；另一方面，將加大污水處理業(yè)務(wù)的布局力度，將利用現(xiàn)有技術(shù)優(yōu)勢，提高鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理能力，圍繞建設(shè)成為鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理標(biāo)桿企業(yè)的目標(biāo)，做強做優(yōu)做大水務(wù)產(chǎn)業(yè)。逐步改變單一依靠供水業(yè)務(wù)發(fā)展，持續(xù)打造繼供水業(yè)務(wù)外業(yè)績增長的另一極。 國聯(lián)證券分析師馬寶德指出，鑒于公司未來小區(qū)供水管網(wǎng)安裝業(yè)務(wù)、二次供水和農(nóng)村管網(wǎng)改造加快放量以及股權(quán)激勵不斷推進(jìn)，綁定管理層，還有未來污水處理業(yè)務(wù)的拓展前景，未來將逐步進(jìn)入業(yè)績快速增長時期，我們認(rèn)為公司未來的發(fā)展空間巨大。 中國天楹 (000035)擴(kuò)大布局打開市場開拓空間 公司積極開拓垃圾焚燒成套設(shè)備的對外銷售業(yè)務(wù)，當(dāng)前已實現(xiàn)產(chǎn)能15套，目前正在擴(kuò)大產(chǎn)能并且開始自動化生產(chǎn)。公司的設(shè)備全部國產(chǎn)化、采用自動控制系統(tǒng)、污染控制達(dá)標(biāo)，目前已經(jīng)分別在泰國和江都獲取訂單。 中投證券分析師張鐳看好公司在海外市場和國內(nèi)三四線城市的突破。垃圾焚燒在手項目保障未來幾年穩(wěn)健增長，全國布局點位持續(xù)擴(kuò)大帶來新的市場開拓空間。短期三費的提高對當(dāng)期利潤的釋放產(chǎn)生影響，但持續(xù)看好公司業(yè)績的兌現(xiàn)。考慮到公司未來新簽項目的可能性、新業(yè)務(wù)拓展預(yù)期以及外延并購的持續(xù)推進(jìn)，張鐳給予“強烈推薦”評級。 主線4 券商板塊 受益“雙降”業(yè)績迎階段性拐點 10月末，央行再一次下調(diào)貸款、存款基準(zhǔn)利率和存款準(zhǔn)備金率。這是今年以來第五次降準(zhǔn)，第五次降息，第三次“雙降”。在業(yè)內(nèi)人士看來，此次“雙降”一方面說明央行貨幣政策將繼續(xù)維持寬松的環(huán)境，對企業(yè)降低融資成本有一定的促進(jìn)作用；另一方面，繼續(xù)釋放流動性對整個股市是利好，提振市場信心。對于券商板塊來說，是首當(dāng)其沖的受益者，利好目前對證券行業(yè)業(yè)績貢獻(xiàn)最大的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)與發(fā)展迅速的兩融業(yè)務(wù)，同時自營業(yè)務(wù)也間接受益。 10月以來，國泰君安證券分析師劉欣琦逐步關(guān)注市場情緒和流動性的邊際變化，目前邏輯逐步增強。首先，引水入渠，股市流動性提升，業(yè)績階段性迎拐點。9月疊加交易量、兩融規(guī)模萎縮、季末資產(chǎn)價值重估造成9月板塊業(yè)績低點，10月以來保證金規(guī)模及融資融券規(guī)模持續(xù)提升，券商板塊業(yè)績將迎來階段性拐點。其次，從估值角度來看，券商板塊目前的市凈率為2.1倍，估值處于震蕩期估值中樞，板塊也是2015年跌幅最大的板塊，這體現(xiàn)了市場對于券商行業(yè)業(yè)績下滑、創(chuàng)新停滯的極度悲觀預(yù)期，而預(yù)期目前已出現(xiàn)邊際上改善。 國盛證券分析師賈菲則表示，券商板塊作為“雙降”的最大受益者，將充分享受此次政策紅利，板塊的吸引力大幅增加。從估值角度看，券商股的估值仍處于歷史低位，具備長期投資價值。“我們持續(xù)看好券商板塊的長期走勢，個股選擇上，看好國企改革走在前列與全面布局互聯(lián)網(wǎng)金融的券商，推薦國元證券、國金證券、華泰證券。” 潛力股精選 國元證券 (000728)大股東混改將帶來新的機會 公司前三季度投行業(yè)務(wù)收入同比增加71%，公司在定向增發(fā)業(yè)務(wù)上發(fā)力，參與定增規(guī)模44.18億，在上市券商中位列第四。 公司作為安徽省最大的證券公司和省國資委唯一的上市金融平臺，股東資源豐厚；安徽國資體系位居全國前列，國企改革力度走在全國前列，這將為國元證券提供大量的投行業(yè)務(wù)機會。東興證券分析師齊瑞娟表示看好公司未來的發(fā)展。首先，公司將受益于大股東國元集團(tuán)混改進(jìn)程和安徽省國企改革的帶來的業(yè)務(wù)機會；其次，公司員工持股和股票回購計劃彰顯對公司未來發(fā)展的信心，有利于提振公司經(jīng)營效率。 國金證券 (600109)聯(lián)手百度創(chuàng)新能力持續(xù)增強 公司率先觸網(wǎng)提升經(jīng)紀(jì)市場份額，成效顯著。
公司與騰訊的合作繼續(xù)深化，旗下國金貨幣基金對接微眾銀行“活期+”。8月31日，公司與百度簽署獨家戰(zhàn)略合作協(xié)議，將基于大數(shù)據(jù)和人工智能在證券投資、基金產(chǎn)品開發(fā)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行合作。前三季度公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入24.20億元，同比增長313%。自營相對穩(wěn)健，前三季度公司實現(xiàn)證券自營投資收益6.45億元，同比增長28%。東吳證券分析師丁文韜認(rèn)為，公司互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)具有先發(fā)優(yōu)勢，與百度聯(lián)手將再獲大量流量支持，創(chuàng)新能力持續(xù)增強。(金融投資報) |
一場“藍(lán)色”經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)將打響
