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周四大盤(pán)沖擊3800點(diǎn)未果，尾盤(pán)大幅跳水，雖然軍工板塊強(qiáng)勢(shì)，但對(duì)市場(chǎng)人氣帶動(dòng)有限，券商、銀行等權(quán)重股走勢(shì)低迷，題材股大幅調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板大跌近5%，兩市逾2000股下挫。 截至收盤(pán)，滬指跌2.20%報(bào)3705.73點(diǎn)，成交6160億元；深成指跌3.33%報(bào)12395.92點(diǎn)，成交5407億元。盤(pán)面上，軍工等板塊漲幅居前；醫(yī)療保健、券商、運(yùn)輸服務(wù)等板塊大幅下跌。 在經(jīng)過(guò)周一的大幅下跌后，周二市場(chǎng)跌幅收窄，周三市場(chǎng)則觸底回升、強(qiáng)勢(shì)反彈，可見(jiàn)市場(chǎng)大跌之后的悲觀情緒正逐漸被修復(fù)。不過(guò)兩市的成交量能出現(xiàn)了明顯的萎縮，也凸顯當(dāng)前資金情緒依然偏向謹(jǐn)慎。目前來(lái)看，短期大幅殺跌后的反彈可能以一種螺旋式演繹，失地將逐步被收復(fù)。這也意味著投資者二次布局、調(diào)倉(cāng)換股迎來(lái)良機(jī)。 騰訊“證券研究院”特約私募基金經(jīng)理陳志平表示，在證監(jiān)會(huì)三度發(fā)聲維穩(wěn)下，周三股市逆轉(zhuǎn)大漲，這意味著，上證指數(shù)即將完成二次探底，在8月份開(kāi)始進(jìn)入第三浪上漲，10月中旬之前堅(jiān)定看多。另外，在A股還未在股災(zāi)恢復(fù)過(guò)來(lái)的情況下，此輪牛市必到9000點(diǎn)，時(shí)間節(jié)點(diǎn)應(yīng)該在明年。 放長(zhǎng)遠(yuǎn)看，大的趨勢(shì)方向我一直沒(méi)有改變過(guò)，就是這輪由2014年7月開(kāi)始的月線級(jí)別牛市我一直堅(jiān)定認(rèn)為會(huì)走到2016年，大約9000點(diǎn)附近才會(huì)走完，大家可以從中國(guó)股市24年以來(lái)的循環(huán)規(guī)律大致推算出來(lái)；只有在2016年所有的股評(píng)家都提出萬(wàn)點(diǎn)論，甚至看高到一萬(wàn)二千點(diǎn)，一萬(wàn)五千點(diǎn)的時(shí)候，這輪月線級(jí)別的牛市才會(huì)結(jié)束，特征和2007年6124點(diǎn)情形是一樣的，讓我們拭目以待。 同時(shí)，值得注意的是，7月29日收一個(gè)小中陽(yáng)線，地量狀態(tài)意味著市場(chǎng)已基本沒(méi)有拋盤(pán)，已經(jīng)反映出反轉(zhuǎn)信號(hào)。下個(gè)交易日指數(shù)繼續(xù)上攻120日均線為主的反抽，接下來(lái)一旦放量，將發(fā)動(dòng)下一輪的中期行情，時(shí)間大概在三個(gè)月左右。所以后市密切關(guān)注成交量的配合，突破20日均線之后每次回踩都是買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī)。 申萬(wàn)宏源策略分析師王勝認(rèn)為，在市場(chǎng)對(duì)于改革和新經(jīng)濟(jì)發(fā)展的解讀仍缺乏新意的情況下，市場(chǎng)的上漲可能已經(jīng)在一定程度上透支了改革預(yù)期，中期“震蕩分化，休養(yǎng)生息”的預(yù)期未變。對(duì)于一些擅長(zhǎng)交易的投資者積極參與反彈無(wú)可厚非，對(duì)于靈活度較低的投資者，在這樣的市場(chǎng)中保持一份淡定可能才是最優(yōu)策略。但對(duì)于6月之前行情演繹已經(jīng)相對(duì)充分的創(chuàng)業(yè)板，可能需要逐步兌現(xiàn)投資故事，存在腳踏實(shí)地尋求價(jià)值底的可能性，中期依然保持一分謹(jǐn)慎。 “本輪瘋牛泡沫遠(yuǎn)超6124點(diǎn) 股災(zāi)后泡沫仍很大”，騰訊“證券研究院”特約武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新認(rèn)為。 上交所A股平均市盈率主要受銀行股打壓，不能真實(shí)反映股市泡沫。相反，深交所只有規(guī)模相對(duì)較小的兩只銀行股，對(duì)整個(gè)深市A股平均市盈率水平影響不大，因此，深交所A股（包括深市、中小板、創(chuàng)業(yè)板）平均市盈率更能赤裸裸地反映A股泡沫化的真實(shí)水平。 2007年10月16日，當(dāng)上證綜指創(chuàng)下6124點(diǎn)的歷史最高記錄時(shí)，深交所A股平均市盈率為76.15倍，當(dāng)時(shí)深交所只有631家上市公司，總市值5.58萬(wàn)億元。目前深市的上市公司數(shù)是8年前的2.5倍，總市值是8年前的5倍多，在如此規(guī)模的現(xiàn)有總市值下，深市A股平均市盈率直追6124點(diǎn)時(shí)的水平，這是股市泡沫嚴(yán)重化程度的最真實(shí)表達(dá)。
操作機(jī)會(huì)上，廣發(fā)證券策略分析師陳杰則認(rèn)為，7、8月份如果看到PMI數(shù)據(jù)繼續(xù)下滑且CPI又未超過(guò)2%，那貨幣政策完全可以繼續(xù)寬松，并帶來(lái)利率水平的進(jìn)一步下降，這些都為股市的上漲營(yíng)造了良好的環(huán)境。另外，目前A股創(chuàng)業(yè)板權(quán)重公司的ROE已開(kāi)始超越消費(fèi)制造業(yè)和周期制造業(yè)，盈利能力向上還有很大的提升空間。三季度應(yīng)更加積極地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)，并且結(jié)構(gòu)上要進(jìn)一步向新興成長(zhǎng)性行業(yè)的龍頭集中—建議關(guān)注移動(dòng)支付、互聯(lián)網(wǎng)傳媒、軟件、醫(yī)療服務(wù)、環(huán)保的龍頭公司。 |
一場(chǎng)“藍(lán)色”經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)將打響
