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騰訊“證券研究院”特約 汪杰 北京博睿達鑫投資有限公司總經理、前國海證券投資銀行部董事總經理 從狂砸資金“救市”，到市場企穩之際細心“護盤”，在過去的一個多月時間內，證金公司成為幫助市場恢復平穩的主力軍。一時間，證金公司風頭無二，資本市場對其持有公司股份一直保持高度關注，“證金概念股”也成為近期市場炒作的主線之一。 從證金概念股到匯金概念股數據顯示，目前通過上市公司公告、互動易交流等正式途徑披露證金公司持股的上市公司已有50家。據媒體不完全統計，有近30家公司披露，前十大股東均有證金公司在列。 8月14日，證監會新聞發言人鄧舸在例行發布會上表示，今后若干年，證金公司不會退出，其穩定市場的職能不變，但一般不入市操作。當市場劇烈異常波動、可能引發系統性風險時，仍將繼續以多種形式發揮維穩作用。此外，證金公司依照證券交易所相關規則，通過協議轉讓方式向中央匯金公司轉讓了一部分股票，由其長期持有。 監管層的如此表態，無疑為市場熱捧“證金公司概念股”注入一支“興奮劑”。8月17日,證金概念股再遭爆炒，板塊整體漲幅達3.39%，同時據最新公告和互動平臺答問，美克家居、華蘭生物、天保重裝等公司已明確獲中央匯金入駐。 在眾多機構和投資者眼中，證金公司這一救火隊長角色，是國家信用在為其背書，國家授權證金公司入市增持，相當于為個股托底，一旦個股跌到證金公司的成本線附近，處于國有資金保值增值的考慮，可能會有新的資金重新護盤，將其拉起。 無論證金公司的背后資金操盤手的實力如何，此次證監會的承諾，無疑讓證金公司亦或中央匯金公司履行個股上市公司的戰略投資者的角色，其對眾多投資者是一個實實在在的定心丸。 匯金公司為何甘當接盤俠2.0？證金公司依照證券交易所相關規則，通過協議轉讓方式向中央匯金公司轉讓了一部分股票，由其長期持有。這是對近期市場穩定向好的積極正面信號，也基本上宣布國家隊救市行動暫告一段落。 同時，證金公司也在逐步退出“臨時救火隊長”這一臨時職能，重新恢復其證券公司融資融券業務提供轉融通服務等基本職能。 而匯金公司受讓這些股票，實屬情理之中。 首先，本輪股市暴跌，證監會作為主要監管機構，委派下屬控制的全資子公司——證金公司，通過券商自有資金注入和商業銀行同業拆借，為市場救市行動提供操作平臺和資金支持，實屬特事特辦的無奈之舉，因為證金公司本身并不包含這一職能，同時拆借的券商和銀行資金直接購買股票也本身有不合規之嫌疑，本次適時讓渡給中央匯金公司，實屬恢復正常程序操作； 其次，中央匯金公司是由國家出資設立的國有獨資公司，根據國務院授權，代表國家依法行使對國有商業銀行等重點金融企業出資人的權利和義務。在2011年-2013年股市低迷時期，匯金公司多次在二級市場自主購入工、農、中、建四大行及旗下控股參股金融機構股票，很好的起到了穩定市場的作用。 雖然本輪股災，官方沒有正式對外披露匯金公司的增持情況，但是這次匯金公司也充分印證了其股市“穩壓器”的功能。 “雙金”概念股價值幾何？一批股票已由匯金公司長期持有，不僅表明匯金對這批股票的長期信心，客觀上，也意味著這些股票流通盤的減少，這類股票的后市也更有想像空間。 從匯金公司的基本職能來看，受讓金融公司股權最順理成章，特別是旗下控股參股金融機構所屬的上市公司股票。 另外，考慮到這次證金公司救市是非常規行為，被護盤股票多達數百只，一些被反復護盤的股票應該是經過篩選的，長期持有風險并不大。那些質地好，可滿足在很長一段時間內持有的個股也滿足協議劃轉的條件，應該理所當然進入第一批劃轉范圍，同時這些股票理論上應該具有長期投資價值。
不過值得注意的是，無論“證金公司概念股”未來是歸屬于證金公司還是中央匯金公司，投資者應該根據個人投資觀念理性選擇相關股票，勿要盲目跟風買入。即使投資于“證金公司概念股”中，要盡量選擇基本面良好且上半年業績穩定的個股來操作，而不能盲目掃貨。 |
一場“藍色”經濟戰將打響
